최근 3분기 실적 발표에서 키네틱(티커: KNTK)은 전년 대비 23% 증가한 2억 6,600만 달러의 기록적인 조정 EBITDA를 발표했습니다. 회사는 전년 대비 15% 증가한 하루 17억 1천만 입방피트의 가스를 처리했습니다. 와하 허브의 마이너스 가스 가격과 같은 어려움에도 불구하고, 키네틱은 전략적 파트너십과 프로젝트 진전을 통해 입지를 굳혔으며, 이는 분기 현금 배당금 증가와 2024년 EBITDA 가이던스 상향으로 이어졌습니다.
주요 요점
- 키네틱은 전년 대비 23% 증가한 2억 6,600만 달러의 기록적인 조정 EBITDA를 달성했습니다.
- 처리된 가스량은 전년 대비 15% 증가한 하루 17억 1천만 입방피트에 달했습니다.
- 와하 허브의 마이너스 가스 가격으로 인해 하루 1억 7천만 입방피트의 유정 가스량이 감축되었습니다.
- 회사는 EPIC Crude의 27.5% 지분을 인수하고 Diamondback Energy와 장기 파트너십을 체결했습니다.
- 키네틱은 CO2 포집 크레딧의 혜택을 받고 있으며, Kings Landing Cryo I과 Eddy County에서 Culberson County로 이어지는 새로운 파이프라인을 포함한 주요 건설 프로젝트를 진행 중입니다.
- 2024년 조정 EBITDA 가이던스가 9억 7천만 달러에서 10억 달러로 상향 조정되었습니다.
- 잉여현금흐름이 1억 6,500만 달러로 크게 증가했으며, 분기 자본 지출은 5,900만 달러였습니다.
- 2023년 전체 조정 EBITDA 가이던스는 2억 7천만 달러에서 2억 9천만 달러로 수정되었습니다.
회사 전망
- 키네틱은 2월에 2025년 재무 가이던스를 발표할 예정이며, 10억 달러의 조정 EBITDA 목표를 겨냥하고 있습니다.
- 회사는 전년 대비 약 20%의 EBITDA 증가를 예상하며, 2025년부터 2027년까지 연평균 성장률 10-12%를 전망하고 있습니다.
- Kings Landing II 프로젝트에 약 4억 달러의 대규모 투자가 계획되어 있습니다.
약세 하이라이트
- 회사는 와하 허브에서 평균 Mcf당 마이너스 1달러의 마이너스 가스 가격에 직면했습니다.
- 현재 처리 용량 문제로 인해 Durango에서 하루 1억 입방피트의 감축이 있습니다.
강세 하이라이트
- 키네틱은 연간 3.12달러로 분기 현금 배당금을 인상했습니다.
- 회사는 긍정적인 가격 동향에 힘입어 2024년 12월까지 Alpine High 물량이 회복될 것으로 예상합니다.
- 키네틱은 배당금과 자사주 매입을 통해 유기적 성장과 주주 수익의 균형을 맞추는 데 집중하고 있습니다.
미달 사항
- 마이너스 가스 가격과 물량 감축 문제가 회사 운영에 영향을 미쳤습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 사워 가스와 CO2 처리에 대한 수수료 차별화에 대해 논의하며, 마진 개선 가능성을 강조했습니다.
- Epic 파이프라인 확장에 대한 지속적인 대화가 있으며, 이는 중장기 계약 확보 여부에 따라 달라집니다.
- 뉴멕시코 주의 제안된 setback 규정에 대한 오해를 해명하며, 현재는 입법 조치보다는 경제적 연구에 초점을 맞추고 있음을 강조했습니다.
키네틱은 시장의 도전에 직면하여 회복력을 보여주었으며, 미래 성장을 지원하기 위해 운영 능력을 적극적으로 확장하고 있습니다. 회사의 전략적 투자와 주주 수익에 대한 집중은 향후 몇 년간 더 높은 자본 지출을 예상함에도 불구하고 경쟁 환경에서 유리한 위치를 차지하고 있습니다. 균형 잡힌 자본 배분과 배당금 성장에 대한 약속으로 키네틱은 에너지 부문의 복잡성을 계속 헤쳐 나가면서 미래에 대한 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
키네틱(KNTK)의 3분기 강력한 실적은 InvestingPro의 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 88억 8천만 달러로, 에너지 부문에서의 중요한 입지를 반영하고 있습니다. 주목할 만한 점은 키네틱의 2024년 3분기 기준 최근 12개월 매출이 14억 5천만 달러에 달했으며, 같은 기간 동안 20.2%의 인상적인 매출 성장을 기록했다는 것입니다.
InvestingPro 팁은 키네틱이 3년 연속 배당금을 인상했다는 점을 강조하며, 이는 회사가 발표한 분기 현금 배당금 인상과 일치합니다. 주주 수익에 대한 이러한 약속은 현재 시장 환경에서 특히 매력적인 5.53%의 배당 수익률로 더욱 강조됩니다.
또 다른 관련 InvestingPro 팁은 키네틱이 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있음을 나타냅니다. 2024년 3분기 기준 최근 12개월 동안 P/E 비율이 10.93이고 PEG 비율이 0.16인 것을 고려하면, 성장 전망을 감안할 때 주식이 저평가된 것으로 보입니다. 이러한 가치 평가 지표는 회사의 강세 전망과 예상 EBITDA 성장을 뒷받침합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들은 InvestingPro를 통해 키네틱에 대한 15개의 추가 팁에 접근할 수 있습니다. 이러한 팁들은 회사가 역동적인 에너지 부문에서 성장 전략을 계속 실행함에 따라 재무 건전성과 시장 위치를 이해하는 데 귀중한 맥락을 제공할 수 있습니다.
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