Investing.com – 수요일(10일) 아거스는 주류 제조사 컨스텔레이션 브랜드(NYSE:STZ)에 대한 투자의견을 ‘매수’에서 ‘보유’로 하향 조정하고 목표주가를 삭제했다.
아거스의 애널리스트들은 컨스텔레이션 브랜드가 맥주 사업에서 한 자릿수의 높은 성장률로 이익을 얻을 가능성이 있지만 “경직적으로 높은” 포장 비용, 수제 맥주 업체와의 경쟁, 높은 운영 비용이 여전히 우려스럽다고 생각한다.
그럼에도 불구하고 5년 장기 의견은 ‘매수’를 유지했다.
아거스는 전반적으로 컨스텔레이션 브랜드의 부채 수준, 고정비용 커버리지, 수익성 등 주요 테스트에서 평균 점수가 나왔고, 재무 건전성을 중간 수준으로 평가했다.
또한 샌즈(Sands) 가문에 집중된 소유권, 상대적으로 높은 부채, 업계 내 치열한 경쟁 등 컨스텔레이션 브랜드 투자자들이 많은 리스크에 직면해 있다고 지적했다.
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