투자 환경의 주목할 만한 변화로 12월에 글로벌 매수 전용 펀드가 전례 없는 속도로 중국 주식에서 자금을 회수하여 올해 들어 가장 빠른 매도세를 기록했습니다. 모건스탠리 애널리스트들은 펀드 매니저들이 상환 요청이 급증하고 아시아 거대 시장에서 벗어나 투자를 다각화하는 추세에 직면하면서 중국과 홍콩 주식에서 38억 달러의 상당한 순유출이 발생한 것으로 파악했습니다.
12월 중국 주식에서의 자금 이탈은 올해 들어 월간 기준으로 가장 가파른 하락세이며 사상 세 번째로 큰 규모입니다. 모건스탠리의 길버트 웡을 비롯한 애널리스트들은 상환 압박과 전략적 포트폴리오 재조정이 복합적으로 작용해 매니저들이 중국 주식 비중을 줄이기로 결정했기 때문이라고 설명했습니다.
이번 투매로 중국과 홍콩 증시는 전 세계에서 가장 저조한 실적을 기록한 한 해를 마감했습니다. 중국 벤치마크 CSI300 지수는 11% 하락했고, 항셍 지수는 2023년 한 해 동안 14% 하락했습니다. 지정학적 긴장, 더딘 경제 회복, 불확실한 정책 방향에 대한 우려가 투자 심리를 크게 압박했습니다.
중국이 경기 부양책을 시행하려는 노력에도 불구하고 시장의 신뢰는 여전히 흔들리고 있습니다. 특히 유럽 펀드 매니저들은 중국 투자에 대한 미국 펀드 매니저들의 신중한 입장을 모방하기 위해 포트폴리오를 조정하고 있습니다.
12월 자금 유출은 투자자의 상환으로 인한 20억 달러와 펀드 매니저의 리밸런싱 노력으로 인한 나머지 금액으로 구성되었습니다. 2023년 한 해 동안 텐센트 홀딩스 (OTC :TCEHY), 알리바바 그룹 홀딩스 (NYSE:BABA), 콰이차우 무타이, 넷이즈와 같은 기업들이 포트폴리오에 비중을 추가하는 데 선호를 받았습니다. 반대로 JD.com (NASDAQ:JD), 얌 차이나 홀딩스 (NYSE:YUMC)는 가장 큰 매출을 기록했습니다.
롱 전용 펀드와 달리 롱숏 주식 펀드는 같은 기간 중국 주식에 대해 더 낙관적 인 견해를 보였습니다.
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