뉴욕 - 은행 업계가 격동의 한 해를 보냈음에도 불구하고 JPMorgan은 경쟁사들이 상당한 역풍을 맞고 있는 가운데서도 회복력과 전략적 성장을 보여주며 강자로 떠올랐습니다. 미연준의 공격적인 금리 인상으로 금융 업계가 압박을 받으면서 은행 주가지수가 눈에 띄게 하락했습니다. 하지만 JP모건은 올해 주가가 11.7% 상승하면서 이러한 추세를 거스르지 않고 있습니다.
미연준이 금리를 22년 만에 최고치인 5.25~5.5%로 인상하기로 결정한 것은 특히 3월 초 주요 대출 기관 3곳이 파산한 이후 은행 업계가 어려움을 겪은 데 한몫했습니다. 연준의 이러한 조치로 인해 투자자들은 은행 주식에 대한 투자를 주저하게 되었고, 그 결과 KBW 은행 지수와 나스닥 은행 지수는 각각 18.6%와 17.9% 하락했습니다. 반면 S&P 500 지수는 17.8% 상승했습니다.
이러한 어려운 환경 속에서도 JP모건은 지난 5월 퍼스트 리퍼블릭 은행을 인수한 이후 지속적인 성장세를 유지했을 뿐만 아니라 크게 성장했습니다. 이러한 전략적 움직임으로 JPMorgan의 대차대조표에는 약 920억 달러의 예금과 1,730억 달러의 대출, 300억 달러의 유가증권이 추가되었습니다. 브라질의 C6 은행에 대한 지분을 늘리고 무역 금융 전문 핀테크 회사인 클리어아이.ai와 전략적 제휴를 맺는 등 국제적인 노력을 통해 은행의 확장 노력은 더욱 두드러졌습니다.
JP모건의 수익 성장률은 지난 3~5년 동안 13.4%로 업계 평균인 4.7%를 상회하는 높은 성장률을 기록했습니다. 장기 예상 수익 성장률은 5%로, 투자자들에게 유망한 보상을 약속하고 있습니다. 2018년 25개 신규 시장에 400개의 신규 지점을 개설하겠다는 계획을 발표한 이후 소매 지점 네트워크 확장에 상당한 진전이 있었습니다.
JP모건의 투자은행(IB) 사업도 현재의 거시경제 및 지정학적 불확실성이 가라앉으면 회복과 성장의 조짐을 보이고 있습니다. 2023년 스트레스 테스트를 통과한 후 배당금을 주당 1.05달러로 5% 인상하고 올해 120억 달러 규모의 자사주 매입을 계획하는 등 주주 환원에 대한 은행의 노력은 자본 배분 활동에서 잘 드러납니다.
JPMorgan이 선전하는 동안 Bank of America와 같은 다른 주요 은행들은 2023년 3분기 말 유가증권 미실현 손실이 약 1,320억 달러에 달해 어려움을 겪고 있습니다. 씨티그룹은 전 세계적으로 소비자 금융 사업을 축소하는 등 광범위한 조직 개편을 진행 중이며, 이로 인해 단기 재무에 압박을 받을 수 있습니다. 웰스파고는 과거 스캔들과 연방준비제도이사회가 부과한 규제로 인해 계속해서 규제 문제를 겪고 있습니다.
결론적으로 JP모건은 금리 인상과 섹터 불안정성으로 인한 광범위한 시장 문제에도 불구하고 전략적 인수, 해외 확장, 견조한 수익 성장을 통해 은행 부문 내에서 차별화되고 있습니다.
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