로빈후드 마켓(NASDAQ:HOOD)은 3분기 실적 발표 후 주가가 15% 급락했습니다. 젊은 투자자들에게 인기있는이 거래 플랫폼은 현재 2021 년 정점보다 놀랍게도 90 % 낮은 가격으로 평가됩니다. 2023년 3분기 말까지 총 계정이 2,330만 개로 전년 대비 증가했음에도 불구하고 Robinhood는 사용자 참여와 거래 수익이 크게 감소하여 어려움을 겪고 있습니다.
3분기 보고서의 주요 내용: - 월간 활성 사용자는 2021년 중반 이후 51% 급감하여 1,030만 명으로 감소 - 거래 수익은 전년 동기 대비 11% 감소한 1억 8,500만 달러로 모든 자산 클래스에서 감소했으며, 주식 거래 수익은 13% 감소, 옵션 거래는 성장하지 않았고 암호화폐 거래 수익은 55% 급감했습니다.
거래 기반 수익의 감소와는 대조적으로, 연방준비제도의 공격적인 금리 인상으로 인해 이자 수익은 급증했습니다. 49억 달러의 현금 잔고, 총 34억 달러에 달하는 고객 보유 자금, 마진 대출에서 발생한 이자는 Robinhood의 중요한 수입원이 되었습니다. 이 부문은 작년 같은 기간에 비해 3분기에 96% 증가한 2억 5,100만 달러를 기록하여 분기 전체 수익이 29% 증가하는 데 기여했습니다.
하지만 이러한 이자 수익은 지속 가능하지 않을 수도 있습니다. 2024년에 세 차례의 연방준비제도 금리 인하가 예상되고 운영 손실이 지속되면서 Robinhood의 재무 건전성에 대한 우려가 커지고 있습니다. 회사의 현금 보유액은 고갈되고 있으며, 투자자들은 현재 로빈후드의 가치를 69억 달러로 평가하고 있습니다. 회사의 보유 현금을 고려할 때 비즈니스 자체의 가치는 20억 달러에 불과하며, 주가가 하락 추세를 지속할 경우 이 수치는 더 낮아질 수 있습니다.
사업 다각화와 혁신을 위한 노력은 아직 결실을 맺지 못했습니다. 24시간 주식 거래 서비스 출시와 은퇴 부문 진출과 같은 이니셔티브는 회사의 운명을 바꾸지 못했습니다. 은퇴 부문은 출시 1년 만에 10억 달러의 자산을 유치하는 데 그쳤습니다.
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