Investing.com -- 주요 독립 금융 자문 및 자산 관리 기관인 deVere Group의 CEO에 따르면, 미국 주식 시장은 시장 내 취약성이 드러나기 시작하면서 시험의 해를 맞이할 것으로 예상됩니다. CEO인 Nigel Green은 지난 2년간 지속된 놀라운 랠리가 지난 세기 동안 93번째 백분위에 해당하는 수준으로, 주식 시장이 조정에 더 취약해졌다고 경고했습니다.
주식 시장의 안정성은 수익 성장에 크게 의존할 것이지만, 단기적 불안정성의 명확한 징후가 있습니다. Green은 투자자들이 인플레이션과 금리에 대해 안일한 태도를 보이는 것에 대해 우려를 표명하며, 미국 금리가 시장이 충분히 고려하지 않은 수준인 5%를 넘어설 수 있다고 예측했습니다.
Green은 또한 시장의 인플레이션과 금리에 대한 가정이 위험할 정도로 낙관적이라고 말했습니다. 공급 측 제약과 임금 상승으로 인한 지속적인 인플레이션 압력은 추가 금리 인상 가능성을 높입니다. 결과적으로 채권 수익률이 상승할 것으로 예상되며, 10년 만기 국채 수익률은 5%를 초과할 가능성이 있습니다.
이러한 추세는 중요한 의미를 갖습니다. 채권 수익률 상승은 주식과 경쟁하여 주식 가치에 압력을 가하며, 특히 저금리 환경에서 번성했던 섹터에 영향을 미칩니다. 또한 높은 수익률은 차입 비용 증가로 인한 경제 성장의 잠재적 약화를 나타내며, 이는 기업 수익성과 소비자 지출에 영향을 미칩니다.
Green은 투자자들이 높은 금리와 느린 성장이라는 이중 위협에 대비해야 한다고 강조했습니다. 그는 지난 2년간 관찰된 강력한 수익 성장이 시장 성과의 주요 동인이었다고 언급했습니다. 그러나 이러한 추세의 지속 가능성은 이제 의문스럽습니다. 중앙은행들이 인플레이션과 싸우기 위해 공격적인 입장을 유지함에 따라 경제 침체의 위험이 커지고 있습니다.
Green은 경제 데이터나 수익에서의 실망이 시장 조정을 촉발할 수 있다고 경고했습니다. 그는 투자자들에게 신중한 접근을 취하고 높은 변동성에 대비할 것을 촉구했습니다. 그는 기술 혁신과 글로벌 경제의 구조적 변화 덕분에 주식의 장기 전망은 여전히 긍정적이지만, 앞으로의 길이 순탄하지만은 않을 것이라고 강조했습니다. 시장은 최근 몇 년간의 특별한 이익을 흡수해야 하며, 이 조정 기간은 조정의 형태로 나타날 수 있습니다.
Green은 투자자들에게 변화하는 거시경제 환경에 맞춰 전략을 적극적으로 조정할 것을 조언하며 결론을 내렸습니다. 그는 폭풍이 닥치기를 기다리는 것은 비용이 많이 들 수 있다고 경고했습니다. 주식 시장은 수익 성장에 힘입어 연간 성장할 것으로 예상되지만, 그 여정은 위험으로 가득 차 있습니다. 채권 수익률 상승과 경제 데이터 또는 수익의 잠재적 실망은 랠리를 방해할 수 있는 중대한 위협을 제기합니다. 그는 투자자들에게 변동성에 대비하고, 위험을 신중하게 관리하며, 장기적인 기회에 집중할 것을 촉구했습니다.
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