로이터가 실시한 설문조사에 따르면, 주식 전략가들은 미국의 금리 인하와 도널드 트럼프 대통령 당선인 임기 중 규제 완화 가능성이 시장의 강세를 뒷받침할 것으로 예상하며 S&P 500이 2025년 말까지 8% 이상 상승할 것으로 전망했습니다.
미국 경제의 건전성이 지속될 것으로 예상되며, 이는 수익 성장을 견인할 것으로 보입니다. 특히 금융 부문이 2025년 주요 섹터로 꼽혔는데, 이는 부분적으로 트럼프 행정부 하에서의 규제 완화 가능성 때문입니다.
시장 참가자들은 트럼프가 제안한 감세와 규제 완화가 경제 성장과 추가적인 시장 상승을 촉진할 것이라고 낙관하고 있습니다.
11월 15일부터 26일까지 48명의 전략가, 분석가, 브로커, 포트폴리오 매니저를 대상으로 한 설문조사의 중간값 전망에 따르면, S&P 500은 2025년 말 6,500포인트로 마감할 것으로 예측됩니다. 이는 월요일 종가인 5,987.37에서 8.5% 상승한 수치입니다. 이 전망치는 8월에 예측된 5,900포인트에서 크게 상승한 것입니다.
트럼프가 승리한 11월 5일 선거 이후, 주식은 사상 최고치로 급등했습니다. S&P 500은 2024년 들어 약 26% 상승했으며, 특히 Nvidia, 마이크로소프트 및 기타 미국 기술 대기업들이 인공지능 기술 분야를 주도하며 큰 폭으로 상승했습니다.
골드만삭스의 미국 주식 전략 책임자인 David Kostin은 이러한 고성과 "Magnificent 7" 주식들이 2025년에도 상승세를 이어갈 가능성이 있지만, 그 속도는 둔화될 것이라고 제안했습니다.
LSEG 데이터에 따르면, S&P 500의 예상 수익 성장률은 2025년 14.2%로, 올해의 10.2%에서 상승할 것으로 예상됩니다. S&P 500이 현재 예상 수익의 22.6배에 거래되고 있어 10년 평균인 약 18배를 상회하는 가운데, Sanctuary Wealth의 수석 투자 전략가인 Mary Ann Bartels는 예상되는 수익과 경제 성장을 고려할 때 시장 밸류에이션에 대해 자신감을 표명했습니다.
그러나 인플레이션과 이것이 연방준비제도의 금리 인하 능력에 미치는 영향에 대한 우려는 여전히 존재합니다. 연준은 9월에 0.5%포인트의 대폭적인 금리 인하로 완화 사이클을 시작했으며, 이는 2020년 이후 처음으로 차입 비용을 낮춘 것입니다. 트럼프의 주요 무역 파트너에 대한 대규모 관세 부과 계획도 소비자 물가 상승에 기여할 수 있습니다.
투자자들은 내년 초 잠재적인 주식 시장 조정을 우려하고 있으며, 설문 응답자 중 일부는 10% 조정이 발생할 가능성이 있거나 매우 높다고 보고 있습니다.
금융 섹터 주식은 연초 이후 약 35% 상승하며 S&P 500 섹터 중 가장 높은 상승률을 기록했고, 기술 주식이 33% 상승으로 그 뒤를 이었습니다. 특히 은행 주식은 인수합병 활동 증가 전망의 혜택을 받았습니다.
이번 설문조사는 다우존스 산업평균지수에 대한 전망도 제시했으며, 내년 말 46,600으로 마감할 것으로 예측했습니다.
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