북미 최대 지하 수영장 제조업체인 라탐 그룹(LATH)이 2024년 3분기 재무 실적을 발표했습니다. 어려운 시장 환경 속에서 회사의 순매출은 전년 동기 대비 6.4% 감소한 1억 5,050만 달러를 기록했으나, 비용 절감 노력으로 인해 총이익률은 개선되었습니다.
Coverstar Central 인수는 순매출과 조정 EBITDA 마진을 향상시킬 것으로 예상됩니다. 라탐 그룹은 연간 가이던스를 좁혀 순매출 5억 달러에서 5억 1,000만 달러, 조정 EBITDA 7,700만 달러에서 8,300만 달러로 전망하고 있습니다.
주요 요점
- 라탐 그룹은 2024년 신규 수영장 착공이 15% 감소할 것으로 예상합니다.
- 3분기 순매출은 1억 5,050만 달러로, 전년도 1억 6,080만 달러에서 감소했습니다.
- 총이익률은 250 베이시스 포인트 상승한 32.4%를 기록했으며, 순이익은 590만 달러였습니다.
- Coverstar Central 인수로 연간 2,000만 달러의 순매출 증가와 약 140 베이시스 포인트의 조정 EBITDA 마진 개선이 예상됩니다.
- 회사는 2024년 순매출 가이던스를 5억 달러에서 5억 1,000만 달러로, 조정 EBITDA 가이던스를 7,700만 달러에서 8,300만 달러로 좁혔습니다.
- 시장 상황이 개선될 때 시장 점유율을 확보하기 위해 판매, 마케팅, 제품 개발에 대한 투자가 지속되고 있습니다.
회사 전망
- 2024년 전체 지하 수영장 판매의 약 75%가 유리섬유 수영장이 될 것으로 예상됩니다.
- 라탐 그룹은 야외 생활 카테고리의 성장 기회에 집중하고 있으며, 시장 확장을 위해 "Sand States"를 목표로 하고 있습니다.
- 2025년에 대한 낙관적 전망은 소비자 신뢰도 개선과 금리 인하 가능성에 달려 있습니다.
부정적 하이라이트
- 회사는 2024년 15%에서 20%의 시장 감소에 대응하고 있습니다.
- 과거 구조조정 혜택으로 인해 전년 대비 조정 EBITDA에 어려움이 있습니다.
긍정적 하이라이트
- 라탐 그룹은 주요 지역에서 시장 점유율을 확보하기 위해 전담 팀과 마케팅 노력에 투자하고 있습니다.
- 회사는 최근의 확장과 린 제조 이니셔티브로 인해 미래 수요를 충족할 수 있는 충분한 생산 능력을 갖추고 있습니다.
미달 사항
- 순매출과 순이익 모두 전년 동기 대비 감소했습니다.
- 조정 EBITDA는 전년 대비 17.3% 크게 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 2025년에 대한 공식적인 가격 인상 계획은 없습니다.
- 회사는 시장 회복에 대비하여 딜러 교육 및 개발에 집중하고 있습니다.
- 총이익률 확대는 주로 린 가치 엔지니어링과 효과적인 공급업체 관리 덕분이었습니다.
라탐 그룹의 3분기 실적 발표는 순매출 감소와 총이익률 증가가 혼재된 재무 성과를 보여주었습니다. 회사는 시장 침체의 영향을 완화하면서 특히 "Sand States"와 같은 주요 시장에서 미래 성장을 위한 포지셔닝을 하고 있습니다.
Coverstar Central 인수는 회사의 재무에 긍정적인 기여를 할 것으로 예상되는 전략적 움직임입니다. 라탐 그룹은 현재의 시장 상황을 효과적으로 헤쳐나가기 위해 운영 효율성과 전략적 성장 이니셔티브에 계속 전념하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
라탐 그룹(LATH)의 2024년 3분기 실적은 실적 보고서에서 강조된 도전적인 시장 상황을 반영하고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 5억 1,211만 달러였으며, 같은 기간 동안 매출 성장률은 12.24% 감소했습니다. 이는 회사가 보고한 순매출 감소와 2024년 신규 수영장 착공 15% 감소 전망과 일치합니다.
매출 도전에도 불구하고, InvestingPro 팁은 라탐 그룹이 올해 수익성을 유지할 것으로 예상하고 있으며, 이는 3분기에 보고된 590만 달러의 순이익과 일치합니다. 실적 보고서에서 언급된 개선된 총이익률에서 볼 수 있듯이, 회사의 비용 절감 이니셔티브가 성과를 내고 있는 것으로 보입니다.
흥미롭게도, InvestingPro 데이터는 지난 3개월 동안 111.58%의 강력한 주가 총수익률을 보여줍니다. 이러한 주목할 만한 주가 실적은 Coverstar Central 인수와 야외 생활 카테고리의 성장 기회에 대한 집중과 같은 라탐 그룹의 전략적 움직임에 대한 투자자들의 낙관론을 반영할 수 있습니다.
라탐 그룹을 고려하는 투자자들에게, InvestingPro 팁은 회사가 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있음을 강조합니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 PEG 비율은 0.39입니다. 이는 특히 시장 상황이 개선될 때 미래 성장을 위한 회사의 노력을 고려할 때 잠재적인 저평가를 시사할 수 있습니다.
InvestingPro는 라탐 그룹에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여, 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 더 깊은 통찰력을 원하는 투자자들에게 더 포괄적인 분석을 제공합니다.
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