덴마크 재생에너지 기업 Ørsted (ORSTED.CO)가 2024년 첫 9개월 동안 EBITDA가 전년 대비 22% 증가한 236억 덴마크 크로네(DKK)를 기록했다고 보고했습니다. 회사는 연간 EBITDA 가이던스를 240억 DKK에서 260억 DKK로 좁혔습니다. 미국 해상 프로젝트의 손상차손과 2024년 CapEx 가이던스 하락에도 불구하고, Ørsted는 분기 중 550메가와트의 신규 용량을 가동하는 등 재생에너지 용량을 지속적으로 확대하며 미래 성장에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. 또한 회사는 영국 해상 자산 4개의 12.45% 지분을 157억 DKK에 Brookfield에 매각하는 등 중요한 전략적 움직임을 보였습니다.
주요 요점
- Ørsted의 2024년 3분기 EBITDA는 44억 DKK로, 첫 9개월 동안 236억 DKK를 기록하며 전년 대비 22% 증가했습니다.
- 회사는 2024년 EBITDA 가이던스를 240-260억 DKK로 좁혔습니다.
- 550메가와트의 재생에너지 용량이 새로 가동되어 총 포트폴리오가 18.2기가와트로 증가했습니다.
- 영국 해상 자산 4개의 12.45% 지분을 157억 DKK에 Brookfield에 매각했으며, 재구매 옵션이 포함되었습니다.
- 3분기 순이익은 52억 DKK였으며, 환율 조정과 손상차손을 고려한 조정 순이익은 4억 DKK였습니다.
- 3분기 말 순부채는 약 630억 DKK를 기록했습니다.
- Ørsted의 생산 중 재생에너지 비중이 97%로 증가했으며, 2025년까지 화석연료 없는 발전을 목표로 하고 있습니다.
회사 전망
- Ørsted는 2024년 FFO와 순부채 지표의 개선을 예상하며, 2026년까지 30% 이상으로 회복을 목표로 하고 있습니다.
- 회사는 대만의 Greater Changhua 4 프로젝트를 진행 중이며, 미국과 대만 등 새로운 시장에서의 기회를 모색하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 특히 Revolution Wind의 모노파일 설치와 관련된 미국 해상 프로젝트의 도전으로 3억 DKK의 손상차손이 발생했습니다.
- 2024년 CapEx 가이던스가 20% 하락했으며, 이는 타이밍과 현금흐름 고려사항에 기인합니다.
- 육상 자산의 손상차손은 주로 장기 시장 가격 추정치와 관련된 기술적 조정이었습니다.
강세 하이라이트
- 회사는 지정학적 긴장 속에서도 해상 풍력 보안을 관리할 수 있는 능력에 대해 자신감을 유지하고 있습니다.
- Hornsea 3에 비해 Hornsea 4의 CapEx가 높음에도 불구하고 수익률은 만족스러운 수준입니다.
- Brookfield와의 거래는 가치 창출적인 것으로 평가되며, 회사는 2026년과 2030년 재무 목표 달성을 위해 순조롭게 진행 중입니다.
실적 미달 사항
- 조정 순이익은 미국 포트폴리오의 순손상차손과 업데이트된 전력 가격 가정의 영향을 받았습니다.
- 회사는 Sunrise Wind에 대해 15억 DKK, Revolution Wind에 대해 12억 DKK 등 특정 프로젝트에 대한 손상차손을 인식했습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 자산 매각에 대한 구체적인 계획 없이 전략 실행에 집중하고 있다고 확인했습니다.
- 회사는 2026년과 2030년에 대한 장기 목표를 즉시 업데이트할 계획이 없으며, 이는 매년 검토될 예정입니다.
- 향후 거래는 가치 창출 기회에 따라 결정될 것이며, Ørsted는 최근 문제에도 불구하고 Revolution Wind 프로젝트의 견고성에 대해 자신감을 보이고 있습니다.
Ørsted의 3분기 실적 발표는 변화하는 에너지 환경 속에서 회사의 회복력과 전략적 자산 관리를 강조했습니다. 중요한 이정표를 달성하고 재생에너지 용량 확대에 명확히 초점을 맞추면서, Ørsted는 재무 목표와 운영 효율성을 유지하며 재생에너지 시장의 복잡성을 헤쳐나가고 있습니다. 회사가 녹색 전환을 계속함에 따라 지속 가능한 에너지 솔루션으로의 글로벌 전환에서 핵심 역할을 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Ørsted의 재무 보고서를 보완하기 위해 Ørsted의 ADR (DNNGY)에 대한 InvestingPro의 주요 지표와 인사이트를 살펴보겠습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, Ørsted의 시가총액은 222.8억 달러로, 재생에너지 부문에서의 중요한 입지를 반영합니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율은 13.85로, 현재 P/E 비율 30.18보다 현저히 낮습니다. 이러한 차이는 최근 주가 대비 실적이 개선되었음을 시사합니다.
InvestingPro 팁은 Ørsted가 단기 실적 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있음을 강조하며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 PEG 비율이 0.26입니다. 이는 실적 보고서에서 언급된 회사의 미래 성장에 대한 낙관적 전망과 일치하며, 성장 전망을 고려할 때 주식이 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다.
또 다른 관련 InvestingPro 팁은 Ørsted가 7년 연속 배당금을 인상했다는 점을 언급하며, 이는 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다. 그러나 가장 최근의 배당락일이 2023년 3월 8일이었다는 점에 유의해야 하며, 투자자들은 향후 배당금 지급 시기를 주의 깊게 살펴봐야 합니다.
2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 104.4억 달러였으며, 총이익률은 51.66%였습니다. 이 기간 동안 매출 성장률은 9.36% 감소했지만, Ørsted의 EBITDA 성장률은 55.29%로 강력한 운영 효율성을 보여주며, 이는 기사에서 언급된 EBITDA의 전년 대비 22% 증가와 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 여기서 제시된 것 이상의 추가 팁과 지표를 제공합니다. 실제로 Ørsted에 대해 11개의 추가 InvestingPro 팁이 있어 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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