Credit Acceptance Corporation (CACC)는 2024년 3분기 실적 발표에서 혼합된 재무 상황을 공개했습니다. Jay Martin CFO는 채권 회수와 대출 발생에 어려움이 있었다고 보고했습니다. 회사는 예상 순현금흐름이 0.6% 감소하여 6,280만 달러 하락했습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 CACC는 대출 건수와 금액 면에서 기록적인 성장을 달성했으며, 조정된 대출 포트폴리오가 18.6% 증가하여 현재 89억 달러의 가치를 지니고 있습니다. 회사의 핵심 부문 시장 점유율은 6.2%에 도달했으며, 95,670건의 계약에 자금을 조달하고 13억 달러를 회수했습니다.
주요 요점
- Credit Acceptance Corporation은 예상 순현금흐름이 0.6% 감소하여 6,280만 달러 하락했다고 보고했습니다.
- 2022년 대출 빈티지의 성과가 저조했으며, 2021년, 2023년, 2024년 빈티지도 하락세를 보였습니다.
- 대출 건수(17.7%)와 금액(12.2%) 면에서 기록적인 성장을 달성했으며, 조정된 대출 포트폴리오는 89억 달러에 도달했습니다.
- 시장 점유율이 6.2%로 증가했으며, 회사는 95,670건의 계약에 자금을 조달하고 13억 달러의 지불금을 회수했습니다.
- 1,038개의 새로운 딜러가 추가되어 총 활성 딜러 수가 10,678개에 도달했습니다.
- 경영진은 변동성에도 불구하고 미래의 경제적 이익에 대해 자신감을 유지하며 인수 기준을 유지하고 있습니다.
회사 전망
- 회사는 기술과 제품 제공 향상에 초점을 맞추고 있습니다.
- 여러 출판물로부터 훌륭한 직장으로 인정받았습니다.
- 현재의 시장 변동성에도 불구하고 미래의 경제적 이익에 대한 자신감을 표현했습니다.
부정적 하이라이트
- 소비자의 조기 상환이 감소한 것은 재융자나 새 차량 구매 때문이며, 조기 상환 수준은 역사적 최저치에 가깝습니다.
- 예상 현금흐름의 감소는 대출 수익률에 영향을 미칩니다.
긍정적 하이라이트
- '23년과 '24년 대출 빈티지는 '22년 빈티지보다 더 나은 성과를 보일 것으로 예상됩니다.
- 허리케인은 전체 대출 포트폴리오에 미미한 영향을 미쳤습니다.
- 활성 딜러 수는 안정적으로 유지되었으며 시장 점유율이 증가했습니다.
미달 사항
- 2022년 대출 빈티지의 스프레드가 20.1%에서 13.2%로 크게 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- Ken Booth는 2026년 3월에 만기되는 4억 달러 채권에 대해 현재의 유동성으로 인해 서두를 필요가 없다고 언급했습니다.
- 프로그램별로 수익성이 다르며, 구매 프로그램이 포트폴리오 프로그램보다 예상 회수율 하락의 영향을 더 많이 받습니다.
요약하면, Credit Acceptance Corporation은 도전적인 금융 환경을 탄력적으로 헤쳐나가고 있습니다. 회사의 성장과 딜러 네트워크 확장에 대한 헌신, 그리고 신중한 인수 기준과 결합하여 현재의 시장 변동성을 견딜 수 있는 위치에 있습니다. 최근 대출 빈티지의 낮은 성과와 소비자 조기 상환 수준이 역풍을 제시하고 있지만, 회사의 전반적인 성장 궤도와 기술 및 제품 개선에 대한 전략적 초점은 미래 수익성에 대한 확고한 접근을 시사합니다.
InvestingPro 인사이트
Credit Acceptance Corporation의 2024년 3분기 실적 발표에서 드러난 재무 상황은 InvestingPro의 최근 데이터를 통해 더욱 명확해집니다. 실적 발표에서 언급된 채권 회수와 대출 발생의 어려움에도 불구하고, CACC는 강력한 재무 상태를 유지하고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하고 있어, 현재의 시장 변동성을 헤쳐나갈 수 있는 견고한 재무 기반을 갖추고 있음을 보여줍니다.
실적 발표에서 주요 초점이 된 회사의 수익성은 InvestingPro 데이터에 의해 강화됩니다. CACC는 지난 12개월 동안 수익을 올렸으며, 분석가들은 올해도 계속해서 수익성을 유지할 것으로 예측하고 있습니다. 이는 시장 변동에도 불구하고 경영진이 표현한 미래 경제적 이익에 대한 자신감과 일치합니다.
그러나 최근의 시장 분위기는 신중해 보입니다. InvestingPro 팁에 따르면 CACC의 주가는 지난 주에 큰 타격을 받아 1주일 가격 총수익률이 -11.54%를 기록했습니다. 이러한 단기 하락은 더 넓은 추세의 일부로, 지난 3개월 동안 주가가 크게 하락하여 3개월 가격 총수익률이 -26.07%를 기록했습니다. 이러한 수치는 투자자들이 실적 발표에서 언급된 도전 과제, 특히 특정 대출 빈티지의 저조한 성과와 예상 순현금흐름의 감소에 반응하고 있음을 시사합니다.
CACC가 현재 52주 최저치 근처에서 거래되고 있다는 점은 주목할 만합니다. 이는 회사의 장기적 경제 전망에 대한 경영진의 자신감을 공유하는 투자자들에게 기회가 될 수 있습니다. 회사의 P/E 비율 29.66과 주가순자산비율 3.4는 가치 평가에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 CACC에 대한 7개의 추가 팁을 제공하며, 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대해 더 깊이 있는 분석을 제공합니다.
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