글로벌 의료 기술 기업 LivaNova PLC (LIVN)는 2024년 3분기 실적 컨퍼런스 콜에서 11%의 매출 성장을 보고했으며, 이는 7분기 연속 두 자릿수 성장을 기록한 것입니다.
Vladimir Makatsaria CEO는 심폐 및 간질 부문의 시장 점유율 확대, 효과적인 가격 전략, 그리고 Essenz 심폐기의 성공적인 출시 등 주요 성장 동력을 강조했습니다. 회사는 2024년 매출 가이던스를 8.5%-9.5%로 상향 조정했으며, 조정 희석주당순이익은 $3.30에서 $3.40 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다. LivaNova는 또한 올해 조정 유효 세율이 21%-22%가 될 것으로 예상하고 있습니다.
주요 요점
- LivaNova의 3분기 매출은 11% 성장했으며, 연초 대비 유기적 매출은 12% 증가했습니다.
- 미국 매출은 15% 증가했고, 유럽 및 기타 지역은 9% 상승했습니다.
- 심폐 부문 매출은 $172 million으로 15% 증가했고, 간질 부문 매출은 9% 증가했습니다.
- 조정 희석주당순이익은 전년 동기 $0.73에서 $0.90으로 개선되었습니다.
- 2024년 9월 30일 기준 현금 잔액은 $346 million이며 총 부채는 $626 million입니다.
- 회사는 2024년 매출 가이던스를 8.5%-9.5%로 상향 조정했고, 조정 희석 EPS 전망을 $3.30-$3.40로 조정했습니다.
- LivaNova는 2023년 말부터 2024년 말까지 제조 생산량이 10% 증가할 것으로 예상합니다.
- 회사는 2025년까지 모멘텀을 유지할 것으로 낙관하며, 운영 성과와 시장 점유율 확대에 집중하고 있습니다.
회사 전망
- LivaNova는 간질 및 심폐 부문의 핵심 사업을 극대화하는 것을 목표로 합니다.
- 혁신에 대한 투자를 늘리고 고성장 분야의 시장 수요를 해결할 계획입니다.
- 2025년에는 매출 성장률을 상회하는 마진 성장을 예상하며, 2024년 EPS 성장률은 20% 이상으로 전망됩니다.
- 3년 내 Essenz 시스템의 100% 보급을 목표로 합니다.
부정적 하이라이트
- 2024년 4분기에 R&D 및 SG&A 비용이 증가할 것으로 예상됩니다.
- 조정 유효 세율이 10%에서 23%로 상승했으며, 2025년에는 24%에서 25% 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 전환사채 사모 발행으로 인해 총 부채가 $587 million에서 $626 million으로 증가했습니다.
긍정적 하이라이트
- Essenz 심폐기가 성장에 약 400 베이시스 포인트 기여했습니다.
- ACS 부문의 조정 영업이익이 $45 million에서 $64 million으로 증가했습니다.
- 분기 조정 잉여현금흐름이 $26 million에서 $47 million으로 증가했습니다.
미달 사항
- 실적 발표에서 특별한 미달 사항은 논의되지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- LivaNova는 산소발생기 시장의 공급 제약으로 인해 제조 생산량이 10% 증가할 것으로 예상합니다.
- DTD 프로그램에 대한 CMS 신청은 2025년 초 시험 결과 발표 후 진행될 예정입니다.
- VNS 치료에 대한 Level 6 지불 달성의 잠재적 영향은 활용도를 높이고 경제적 장벽을 해결할 수 있습니다.
- 11월에 OSA 기술에 대한 7개월 임상 시험 데이터를 기다리고 있으며, 경쟁력 있는 임상 결과에 초점을 맞추고 있습니다.
- 2025년에 재투자될 $20 million의 세전 비용 절감을 계획하고 있습니다.
LivaNova PLC는 역동적인 의료 기술 환경에서 강력한 성과와 성장 잠재력을 지속적으로 보여주고 있습니다. 회사의 핵심 사업과 혁신에 대한 전략적 집중, 효과적인 가격 책정 및 시장 점유율 확대는 미래에 유리한 위치를 차지하게 합니다. 잠재적인 세금 역풍과 운영 비용 증가에도 불구하고, LivaNova의 리더십은 회사의 성장 궤도와 내년까지 모멘텀을 유지할 수 있는 능력에 대해 자신감을 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
LivaNova의 2024년 3분기 강력한 실적은 회사의 재무 지표와 시장 위치에 반영되어 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, LivaNova의 2024년 2분기 기준 지난 12개월 매출은 $1.21 billion이었으며, 같은 기간 동안 11.52%의 주목할 만한 매출 성장을 기록했습니다. 이는 회사가 보고한 3분기 11% 매출 성장과 7분기 연속 두 자릿수 성장과 일치합니다.
2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 67.95%의 총이익률은 회사가 어려움에도 불구하고 수익성을 유지할 수 있는 능력을 강조합니다. 이러한 강력한 마진은 회사 전망에 명시된 대로 LivaNova의 혁신에 대한 투자 증가 및 고성장 분야의 시장 수요 해결 전략을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 LivaNova의 재무 건전성과 미래 전망에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 한 팁은 올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다고 지적하며, 이는 회사의 2024년 상향 조정된 가이던스와 $3.30에서 $3.40 사이로 예상되는 조정 희석주당순이익과 일치합니다. 또 다른 팁은 LivaNova가 적정 수준의 부채로 운영되고 있음을 시사하며, 이는 2024년 9월 30일 기준 보고된 $626 million의 총 부채와 일치합니다.
LivaNova가 지난 12개월 동안 수익성이 없었다는 점에 주목할 가치가 있지만, 분석가들은 올해 회사가 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있습니다. 이는 회사의 낙관적인 전망과 2024년 20% 이상의 예상 EPS 성장과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 LivaNova의 재무 상태와 성장 잠재력에 대한 더 깊은 이해를 제공할 수 있는 추가적인 팁과 인사이트를 제공합니다. 현재 InvestingPro 플랫폼에서 LivaNova에 대한 6개의 추가 팁을 이용할 수 있으며, 이는 의료 기술 분야에 투자를 고려하는 사람들에게 귀중한 관점을 제공할 수 있습니다.
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