ASM International NV (AMS: ASMI)가 2024년 3분기에 기록적인 매출을 달성했다고 발표했습니다. 전년 동기 대비 큰 폭의 증가를 보였으며, 이전 가이던스를 상회했습니다. 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 Hichem M'Saad CEO와 Paul Verhagen CFO는 여러 부문, 특히 예비 부품 및 서비스 판매와 장비 매출에서 강력한 실적을 강조했습니다. 또한 회사는 향후 전략에 대한 통찰을 제공했는데, 여기에는 AI와 게이트-올-어라운드 기술에 대한 집중이 포함되어 있으며, 이는 향후 몇 년간 수요와 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.
주요 요점
- 2024년 3분기 매출 7억 7,900만 유로로 신기록 달성, 전년 동기 대비 고정 환율 기준 56% 증가, 가이던스 상회
- 예비 부품 및 서비스 판매 45% 증가, 중국에서 강한 수요
- 장비 매출 22% 성장, 주로 ALD 제품에서, 메모리 판매 큰 폭 증가
- 총이익률 49.4%로 개선; 영업이익률 28.2%로 상승
- 주문 접수액 8억 5,000만 유로, 전년 동기 대비 30% 증가
- 9,300만 유로의 자사주 매입에도 불구하고 2억 4,200만 유로의 강력한 잉여현금흐름 기록
- 4분기에 정상 성장 수준으로 복귀 예상; R&D 비용 15-20% 증가 예상
- 새로운 PE208 실리콘 카바이드 툴 출시, 시장 점유율 및 고객 효율성 향상 기대
- 2026-2027년 2nm 이하 및 1.4nm 노드의 대량 생산 전환 예상
- 메모리 수요 여전히 강세; 실리콘 카바이드 시장은 약화되고 있지만 장기적 전망은 유망
- 2024년 4분기 매출은 상반기 대비 7% ~ 15% 감소 예상
- 2025년 매출 목표를 32억 유로에서 36억 유로로 수정
- AI와 첨단 반도체 장치 분야에서 장기적 성장 기회에 대해 낙관적
회사 전망
- ASM International은 2025년까지 게이트-올-어라운드 애플리케이션에서 상당한 성장을 예상
- AI와 첨단 반도체 장치에서 장기적 성장 잠재력 확인
- 2025년 매출 가이던스 상향 조정, 선도 기술에 대해 긍정적 전망
부정적 하이라이트
- 중국 주문량 소폭 감소
- 실리콘 카바이드 시장 약화, 이전 예상보다 성장률 둔화
- 4분기 중국 매출은 3분기보다 낮을 것으로 예상, 이로 인해 마진 감소 가능성
긍정적 하이라이트
- 고대역폭 메모리 애플리케이션에 대한 강한 수요, 2024년 총 매출의 20%에 근접할 가능성
- PE208 실리콘 카바이드 툴 출시로 시장 점유율 및 고객 효율성 향상 예정
- 게이트-올-어라운드 기술로의 전환이 중요, ALD 강도의 상당한 증가 예상
미달 사항
- 주로 중국의 성숙한 로직/파운드리 사업은 고객들이 이전 용량 투자를 소화함에 따라 감소 중
- 회사는 2024년 실리콘 카바이드 시장에서 두 자릿수 매출 증가를 예상하지만, 성장률은 둔화
- 2024년 4분기 매출은 상반기 대비 7% ~ 15% 감소 예상
Q&A 하이라이트
- 게이트-올-어라운드 기술에 대한 수요는 여전히 강하고 이전 예측과 일치, 주로 AI 칩 시장이 주도
- 중국 시장에 대한 가시성은 제한적이지만, ASM은 전력 및 아날로그 웨이퍼 시장에 집중
- DRAM에서 4F2 셀 아키텍처로 산업이 이동 중, 3D DRAM 생산은 빨라도 2031년 이후 예상
- 몰리브덴은 낮은 확산 특성으로 인해 미래 애플리케이션에서 텅스텐과 구리보다 장점 있음
- 4분기 예상: 예비 부품 판매 정상화, 주로 데이터 센터가 주도하는 게이트-올-어라운드 기술에 대한 지속적 수요
ASM International의 실적 발표 컨퍼런스 콜은 회사가 강력한 재무 성과를 경험하고 있을 뿐만 아니라 미래 기술 발전을 활용할 수 있는 전략적 위치에 있음을 보여주었습니다. R&D에 대한 상당한 투자와 AI 및 첨단 반도체 장치와 같은 신흥 시장에 대한 명확한 집중을 통해 ASM International은 반도체 산업에서 지속적인 성장과 혁신을 위한 준비가 되어 있습니다.
InvestingPro 인사이트
실적 발표 컨퍼런스 콜에서 강조된 ASM International의 강력한 재무 성과는 InvestingPro의 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 290.2억 달러로, 반도체 산업에서의 중요한 위치를 반영합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 ASM International은 지난 12개월 동안 49.53%의 강력한 총이익률을 유지했으며, 이는 2024년 3분기에 보고된 49.4%와 거의 일치합니다. 이러한 높은 마진의 일관성은 회사의 운영 효율성과 시장에서의 가격 결정력을 강조합니다.
회사의 혁신과 R&D에 대한 집중은 밸류에이션 지표에 반영되어 있습니다. 48.84의 P/E 비율로 ASM International은 높은 수익 배수로 거래되고 있어, 투자자들이 강력한 미래 성장 전망을 가격에 반영하고 있음을 시사합니다. 이는 AI와 첨단 반도체 장치에 대한 회사의 낙관적인 전망과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 ASM International이 14년 연속 배당금을 유지해왔음을 강조합니다. 이는 R&D와 미래 기술에 대한 상당한 투자에도 불구하고 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다.
또 다른 관련 InvestingPro 팁은 회사가 적정 수준의 부채로 운영되고 있음을 나타냅니다. 이러한 재무적 신중함은 ASM International이 잠재적인 시장 변동에 대응하고 새로운 PE208 실리콘 카바이드 툴과 게이트-올-어라운드 기술과 같은 성장 기회에 계속 투자할 수 있는 좋은 위치에 있음을 보여줍니다.
ASM International의 재무 건전성과 성장 전망에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 12개의 추가 팁을 제공하여 반도체 시장에서의 회사 위치에 대한 종합적인 분석을 제공합니다.
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