프린시펄 파이낸셜(Principal Financial Group, PFG)은 2024년 10월 25일 발표한 3분기 실적에서 견고한 성과를 보고했습니다. 비GAAP 영업이익은 4억 1,200만 달러, 희석주당 1.76달러를 기록했으며, 조정 주당순이익(EPS)은 2.05달러로 전년 동기 대비 12% 증가했습니다. 회사의 총 운용자산(AUM)은 강력한 시장 실적과 5%의 순수익 증가에 힘입어 6% 성장한 7,410억 달러를 기록했습니다. 프린시펄 파이낸셜은 또한 배당금 인상을 발표하고 주주들에게 자본을 지속적으로 환원하며 올해 남은 기간에 대해 긍정적인 전망을 유지했습니다.
주요 요점
- 프린시펄 파이낸셜의 조정 EPS는 전년 대비 12% 상승한 2.05달러를 기록했습니다.
- 총 AUM은 전 분기 대비 6% 성장한 7,410억 달러로 증가했습니다.
- 회사는 배당금과 자사주 매입을 통해 4억 1,600만 달러를 주주들에게 환원했습니다.
- 퇴직 부문의 수익과 이익이 예상치를 상회했으며, 반복 예금은 10% 증가했습니다.
- Principal International은 AUM이 8% 증가하며 강력한 순현금흐름을 보였습니다.
- Specialty Benefits 부문은 보험료와 수수료에서 6% 이상의 성장을 경험했습니다.
- 회사는 2025년까지 14%에서 16%의 자기자본이익률(ROE) 달성 목표를 유지하고 있습니다.
회사 전망
- 프린시펄 파이낸셜은 2024년 가이던스에 맞춰 연간 EPS 성장률 9%에서 12%를 예상하고 있습니다.
- 회사는 올해 75%에서 85%의 잉여현금흐름 창출 목표를 유지하고 있습니다.
- 4분기 주당 0.73달러의 배당금이 발표되었으며, 이는 전년 대비 9% 증가한 수치입니다.
- 회사는 4분기에 강력한 현금흐름을 예상하며, 이는 연간 목표 달성에 기여할 것으로 보입니다.
부정적 하이라이트
- 회사는 3분기에 2억 2,000만 달러의 순손실을 보고했습니다.
- Principal Asset Management는 PGI에서 자금 유출을 겪었습니다.
- 부동산 거래에서 발생한 성과 수수료는 연초부터 현재까지 700만 달러로 평소보다 낮았습니다.
- 생명보험 부문은 예상 영업이익률 13%에서 15% 미만으로 추세를 보이고 있습니다.
긍정적 하이라이트
- 강력한 시장 실적으로 전 분기 대비 AUM이 6% 증가했습니다.
- 퇴직 부문의 반복 예금이 전년 대비 10% 증가했습니다.
- Principal International은 1억 2,100만 달러의 기록적인 영업이익을 달성했습니다.
- 연금 리스크 이전(PRT) 판매가 3분기에 거의 5억 달러에 달했으며, 연간 목표는 30억 달러입니다.
미달 사항
- 외환 환산의 부정적 영향과 사모펀드 수익률 하락으로 인한 변동 투자 수익 감소가 있었습니다.
- 실효 세율은 17%에서 20% 가이던스 범위의 하한선에 있었습니다.
- 연금 리스크 이전(PRT) 사업의 수수료 수익률이 전년 대비 2 베이시스 포인트 하락하며 약간의 압박을 받았습니다.
Q&A 하이라이트
- 참여자 인출의 약 75%는 강력한 시장 실적에 기인합니다.
- 퇴직 소득 솔루션 계획은 2025년까지 출시될 것으로 예상됩니다.
- 회사는 다양한 부문에서 순현금흐름을 증가시키기 위한 전략적 이니셔티브에 집중하고 있습니다.
결론적으로, 프린시펄 파이낸셜은 2024년 3분기에 회복력과 성장을 보여주었으며, 특히 퇴직 및 국제 부문에서 강력한 실적을 보였습니다. 일부 역풍에 직면했음에도 불구하고, 회사는 자본 배치 전략과 향후 성장 기회에 대해 논의할 예정인 다가오는 투자자의 날 행사에 대해 낙관적인 입장을 보이고 있습니다.
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