트랙터 서플라이(NASDAQ: TSCO)는 2024년 3분기 실적 발표에서 경제적 역풍과 최근의 자연재해에도 불구하고 순매출이 소폭 증가하고 회복력 있는 비즈니스 모델을 보여주며 강력한 실적을 입증했습니다.
Hal Lawton CEO는 회사의 전략적 이니셔티브와 고객 참여 성공, 그리고 온라인 반려동물 약국인 Allivet의 예상 인수에 대해 강조했습니다. 회계연도 가이던스를 상향 조정하고 "Life Out Here" 전략 실행에 초점을 맞춘 트랙터 서플라이는 지속적인 성장을 위한 준비가 되어 있는 것으로 보입니다.
주요 요점
- 트랙터 서플라이는 2024년 3분기 순매출이 1.6% 증가했으며 희석주당순이익은 $2.24를 기록했습니다.
- 동일 매장 매출은 0.2% 소폭 감소했습니다.
- Neighbor's Club 회원 수가 3,700만 명 이상으로 증가했습니다.
- 회사는 Allivet 인수를 발표했으며, 이는 2025년 실적에 기여할 것으로 예상됩니다.
- 연초부터 54개의 새로운 매장이 오픈했으며, 2025년에는 90개의 신규 매장 오픈을 계획하고 있습니다.
- 2024 회계연도 매출 및 실적 가이던스를 상향 조정했으며, 순매출은 $148.5억에서 $150억 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- 희석주당순이익은 $10.10에서 $10.40 사이로 전망됩니다.
- 장기 성장 알고리즘은 4-5%의 동일 매장 매출 성장을 목표로 합니다.
- 투자자 커뮤니티 데이가 2023년 12월 5일로 예정되어 있습니다.
회사 전망
- 트랙터 서플라이는 2024 회계연도 매출 및 실적 가이던스를 상향 조정하여 순매출을 $148.5억에서 $150억 사이로, 희석주당순이익을 $10.10에서 $10.40 사이로 전망하고 있습니다.
- 회사는 2025년에 90개의 신규 매장을 추가하고 매년 175개에서 225개의 매장을 리모델링할 계획입니다.
- 장기 EBIT 마진 가이던스는 10.10%에서 10.6% 사이로 안정적으로 유지됩니다.
부정적 하이라이트
- 동일 매장 매출이 0.2% 소폭 감소했습니다.
- 성장 투자로 인해 판매관리비가 증가했습니다.
- 인플레이션과 상품에서 서비스로의 소비 전환과 같은 거시 환경적 요인이 거래 성장에 도전이 될 수 있습니다.
긍정적 하이라이트
- 대형 제품 판매와 전략적 재고 투자에서 강세를 보였습니다.
- 운송 비용 감소로 인해 총이익률이 56 베이시스 포인트 개선되었습니다.
- AI와 데이터 과학을 성공적으로 통합하여 고객 서비스와 운영 효율성을 향상시켰습니다.
미달 사항
- 전반적으로 긍정적인 결과에도 불구하고, 회사는 상품 가격의 소폭 하락과 거래량의 미미한 증가를 경험했습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 2025년 1분기와 2분기 사이에 예상되는 디플레이션에서 인플레이션으로의 잠재적 전환에 대해 언급했습니다.
- 트랙터 서플라이의 고객 기반 대부분이 농업 소득에 의존하지 않아 상품 가격 변동이 비즈니스에 미치는 영향이 최소화됩니다.
- 다가오는 투자자 커뮤니티 데이에서 회사의 성장 전략에 대한 더 자세한 통찰력을 제공할 예정입니다.
트랙터 서플라이는 전략적 투자와 고객 참여 이니셔티브를 통해 시장 도전에 대응하고 경쟁 우위를 유지할 수 있는 능력에 대해 자신감을 보이고 있습니다. Allivet 인수와 Neighbor's Club 회원 확대는 회사의 서비스 제공을 강화하고 장기적인 성장에 기여할 것으로 예상됩니다. 운영 우수성과 시장 확장에 대한 명확한 초점을 가지고 트랙터 서플라이는 농촌 라이프스타일 소매 시장에서 리더로서의 위치를 계속 공고히 하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
트랙터 서플라이의 강력한 실적과 긍정적인 전망은 InvestingPro의 주요 재무 지표와 인사이트로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 $315.1억으로, 농촌 라이프스타일 소매 시장에서의 중요한 입지를 반영하고 있습니다.
가장 주목할 만한 InvestingPro 팁 중 하나는 트랙터 서플라이가 14년 연속 배당금을 인상했다는 점입니다. 이는 주주 수익에 대한 강한 의지를 보여주며, 실적 발표에서 논의된 회계연도 가이던스 상향 조정과 장기 성장 전략과 잘 부합합니다. 또한 InvestingPro 데이터에 따르면 배당 수익률은 1.6%이며, 지난 12개월 동안 배당 성장률은 6.8%로 회사의 재무 안정성과 주주 친화적 정책을 더욱 강화하고 있습니다.
또 다른 관련 InvestingPro 팁은 트랙터 서플라이가 적정 수준의 부채로 운영되고 있다는 점을 강조합니다. 이는 실적 발표에서 언급된 경제적 역풍에 직면했을 때 재무적 유연성을 유지하는 데 중요합니다. 이러한 보수적인 부채 관리 접근 방식은 2025년에 계획된 90개의 신규 매장 오픈과 Allivet 인수와 같은 성장 이니셔티브에 투자할 수 있는 회사의 능력을 뒷받침합니다.
회사의 P/E 비율 26.37은 투자자들이 트랙터 서플라이의 주식에 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 시사하며, 이는 회사의 강력한 시장 지위와 성장 전망 때문일 수 있습니다. 이 밸류에이션 지표는 회사가 올해 수익성을 낼 것이라는 애널리스트들의 예측을 나타내는 InvestingPro 팁과 함께 실적 발표에서 제시된 긍정적인 전망과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 트랙터 서플라이에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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