2024년 3분기, 글로벌 반도체 웨이퍼 산업의 선두 주자인 Siltronic은 어려운 수요 환경 속에서도 예상에 부합하는 실적을 보고했습니다. Michael Heckmeier CEO는 업계 내 높은 재고 수준과 같은 역풍에도 불구하고 회사의 소폭 매출 성장과 견고한 EBITDA 마진을 강조했습니다.
회사의 재무 안정성은 3억 7천만 유로 규모의 약속어음 대출 성공적 배치로 강화되었으며, 특히 AI 분야에서의 중장기 성장 잠재력에 초점을 맞춘 전망은 신중하게 낙관적인 상태를 유지하고 있습니다.
주요 요점
- 3분기 매출은 전분기 대비 1.7% 증가한 3억 5,700만 유로를 기록했으나, 전년 동기 대비 9% 감소
- EBITDA 마진은 25%로 견고하게 유지되었으나 전분기 대비 소폭 하락
- 유동성 강화를 위해 3억 7천만 유로 규모의 약속어음 대출 배치
- 조정된 EBITDA 마진 가이던스는 현재 24%-26%
- 2024년 매출 가이던스는 2023년 대비 높은 한 자릿수 퍼센트 하락 예상
- 감가상각 가이던스는 2억 3천만 유로에서 2억 5천만 유로로 수정
- 경영진은 특히 AI 분야에서 반도체 산업의 장기 전망에 대해 낙관적
회사 전망
- Siltronic은 2024년 매출이 2023년보다 낮을 것으로 예상하며, 이는 물량 감소와 환율 및 가격의 소폭 부정적 영향을 반영
- 회사는 시장 수요와 재고 정상화에 따라 싱가포르 신규 공장의 가동률을 조정할 계획
- 전체 실리콘 수요는 산업 부문에서 2% 소폭 감소할 것으로 예상되며, 자동차 수요는 안정적
- 중국 제조업체들의 경쟁 압력에 대응하며, 2025년까지 150mm 이하 웨이퍼 세그먼트에서 철수 계획
약세 하이라이트
- 반도체 산업은 높은 재고 수준에 직면해 있어 2025년까지 수요에 영향을 미칠 수 있음
- 생산 가동률에 대한 논의가 진행 중이며, 잠재적 감축에 대한 상세한 가이던스는 없음
- 특히 중국 제조업체로부터의 웨이퍼 시장 경쟁 압력으로 인해 특정 세그먼트에서 전략적 철수 촉진
강세 하이라이트
- 싱가포르의 신규 공장은 순조롭게 진행 중이며, 장비 리드타임 감소로 향후 투자에 유연성 제공
- 어려움에도 불구하고 회사는 약 2억 유로의 안정적인 CapEx를 유지하며, 시장 상황에 따라 조정 가능
- 경영진은 특히 AI를 중심으로 한 산업의 중장기 성장 동력을 믿고 있음
미달 사항
- 전년 동기 대비 9% 매출 감소
- 부정적인 환율 영향 경험
- 제품 인증 지연으로 인해 조정된 EBITDA 마진 가이던스 제시
Q&A 하이라이트
- 회사는 3분기 대비 4분기에 특별한 악화를 관찰하지 않았으며, 변화를 정상적인 분기별 변동으로 귀속
- 재고 조정 단계의 지속 기간에 대한 불확실성이 있으며, 이는 2025년에 영향을 미칠 수 있음
- 부채 상환을 위한 현금 유출은 2025년부터 시작될 것으로 예상되며, 해당 연도의 유출이 유입보다 높을 것으로 전망
Siltronic은 최근 실적 발표를 통해 반도체 산업의 불확실성 시기 속에서 재무 성과와 전략적 포지셔닝에 대한 개요를 투자자들에게 제공했습니다. 회사가 견고한 EBITDA 마진을 유지하고 약속어음 대출 배치를 통해 추가 유동성을 확보한 것은 재무적 회복력을 보여줍니다.
그러나 높은 재고 수준과 특히 중국 제조업체로부터의 경쟁 압력 등 업계 전반의 도전과제로 인해 특정 웨이퍼 세그먼트에서의 계획된 철수를 포함한 전략적 조정이 필요했습니다.
다가오는 해의 매출 소폭 감소 예상과 함께, Siltronic의 경영진은 효율성과 AI와 같은 분야에서의 성장 잠재력에 초점을 맞추고 있으며, 향후 투자 및 생산 결정을 안내하기 위해 시장 수요를 면밀히 모니터링하고 있습니다. 2025년 초에 발표될 회사의 예비 연간 실적과 연차 보고서는 성과와 전략적 방향에 대한 추가 통찰력을 제공할 것입니다.
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