노키아(Nokia Corporation, NOK)가 2024년 3분기에 대해 혼조세의 실적을 발표했습니다. 일부 부문에서 성장세를 보인 반면 다른 부문에서는 어려움을 겪었습니다. 회사는 지속되는 시장 불확실성에도 불구하고 2024년 재무 전망을 유지했습니다.
주요 내용:
• 유선 네트워크 9% 성장, IP 네트워크 6% 증가
• 모바일 네트워크 17% 감소, 주로 인도 수요 감소로 인함
• 5억 유로의 연간 총 비용 절감 달성
• 분기 동안 6억 유로 이상의 잉여현금흐름 창출
• Infinera 인수 진행 중, 2025년 상반기 마무리 목표
회사 전망
• 2024년 재무 전망 변동 없음
• 비교 가능 영업이익은 예상 범위의 하단에 위치할 것으로 예상
• 강력한 잉여현금흐름 전환 예상
• 네트워크 인프라 매출 3%-6% 감소로 전망 수정
• 모바일 네트워크 매출 19%-22% 감소 전망
부정적 하이라이트
• 순매출 7% 감소, 주로 모바일 네트워크 부문에 기인
• 모바일 네트워크 매출 올해 80억 유로 미만으로 예상
• 광학 부문 지속적인 약세
• 상반기 부진으로 기업 부문 매출 성장 목표 미달
긍정적 하이라이트
• 전년 대비 490 베이시스 포인트의 큰 폭 총이익률 개선
• Nokia Technologies 매출 36% 증가
• XGS 및 25 GPON 기술을 통한 성숙 시장에서의 진전
• 특히 인도에서 고정 무선 기회
• 기업 고객을 위한 새로운 광학 LAN 제품
실적 미달 사항
• 예상보다 저조한 모바일 네트워크 성과
• 예상보다 느린 기업 부문 성장
• 거시경제 불확실성으로 인한 주문의 매출 전환 지연
Q&A 하이라이트
• 인도 시장 15억-20억 유로 사이로 정상화 예상
• AT&T 5G 계약 물량 내년 절반으로 감소 예상
• 비용 절감을 위한 레퍼런스 디자인 확인, 그러나 통신사들은 다중 공급업체 접근 선호
• 네트워크 인프라의 주문 잔고 전년 대비 높음
노키아의 CEO Pekka Lundmark는 전략적 다각화와 비용 관리를 통한 미래 성장 추진에 대한 회사의 집중을 강조했습니다. 회사는 특히 데이터 센터와 사설 무선 분야에서 비 CSP 시장에 투자하는 한편, 모바일 네트워크에서의 시장 점유율도 확대하고 있습니다.
모바일 네트워크 부문의 어려움에도 불구하고, 노키아는 유선 네트워크와 IP 네트워크에서 성장을 보고했습니다. 회사는 상당한 비용 절감을 달성했고 분기 동안 강력한 잉여현금흐름을 창출했습니다.
Infinera 인수는 계획대로 진행 중이며, 승인을 받아 2025년 상반기에 마무리될 것으로 예상됩니다. 이 인수를 통해 노키아의 북미 규모와 웹스케일 고객 노출이 향상될 것으로 기대됩니다.
노키아의 2024년 재무 전망은 변동 없이 유지되며, 비교 가능 영업이익은 예상 범위의 하단에 위치할 것으로 예상됩니다. 회사는 계속해서 총이익률 개선과 비용 절감 조치 이행에 집중하고 있습니다.
작년 큰 성장을 보였던 인도 시장은 15억-20억 유로 사이의 매출로 정상화될 것으로 예상됩니다. 노키아는 또한 예상되는 매출 감소를 상쇄하기 위해 모바일 네트워크 부문에서 새로운 계약을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.
Q&A 세션에서 경영진은 AT&T 5G 계약, 기업 부문 성과, 그리고 거시경제 불확실성으로 인한 주문의 느린 매출 전환에 대한 우려를 다뤘습니다. 회사는 2024년의 약세 이후 모바일 네트워크 시장 회복에 대해 조심스럽게 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
노키아는 Infinera 인수 완료 후 2025년에 Capital Markets Day를 개최할 계획이며, 이 자리에서 구체적인 매출 목표를 제시할 예정입니다. 회사는 95억 달러의 수정된 매출 목표에서 두 자릿수 영업이익률을 달성하기 위해 계속해서 비용 기반을 조정하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
기사에 설명된 노키아의 최근 재무 성과는 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 맥락화될 수 있습니다. 모바일 네트워크 부문에서 직면한 어려움에도 불구하고 노키아는 강력한 재무 상태를 유지하고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사는 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어 이 시장 불확실성 기간 동안 재무적 유연성을 제공합니다.
회사의 시가총액은 231.1억 달러로, 통신 장비 산업에서의 중요한 입지를 반영합니다. 노키아의 2024년 2분기 기준 최근 12개월 조정 P/E 비율은 15.75로, 일부 업계 경쟁사들과 비교해 상대적으로 합리적인 가치평가를 시사합니다.
InvestingPro 팁은 노키아가 3년 연속 배당금을 인상했음을 강조합니다. 이는 시장 변동에도 불구하고 주주 수익에 대한 약속을 보여주는 것으로, 실적 보고서에서 언급된 회사의 비용 관리 및 전략적 투자 집중을 고려할 때 특히 주목할 만합니다.
또 다른 관련 InvestingPro 팁은 올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다는 점입니다. 이는 기사에서 논의된 대로 회사의 2024년 재무 전망 유지 및 총이익률 개선 노력과 일치합니다.
InvestingPro는 노키아에 대해 11개의 추가 팁을 제공하여 투자자들에게 회사의 전망에 대한 더욱 포괄적인 분석을 제공한다는 점을 주목할 만합니다. 이러한 인사이트는 노키아가 직면한 혼조세의 실적과 지속되는 시장 불확실성을 고려할 때 특히 가치 있을 수 있습니다.
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