연방준비제도(Fed)가 4년 만에 처음으로 금리를 대폭 인하한 후 미국 주식 시장이 크게 상승했습니다. S&P 500 지수는 오늘 1.3% 상승하며 새로운 장중 최고치를 기록했습니다. 이는 Fed가 50 베이시스 포인트 금리 인하를 발표한 수요일의 0.3% 하락과는 대조적입니다. 동시에 국채 수익률은 상승세를 보이고 있어 채권 가격이 하락하고 있음을 시사합니다.
투자자들은 시장의 전환점이 될 수 있는 Fed 회의를 앞두고 긴장감을 보였습니다. 트레이더들이 금리 인하 규모에 대한 기대를 조정함에 따라 금리 선물 시장에서 상당한 변동이 있었습니다. 금리 인하가 현실화되면서 시장은 이제 올해 내내 견고한 모습을 보인 기업 실적 성장과 같은 다른 경제 지표에 주목하고 있습니다.
Tallbacken Capital Advisors의 CEO인 Michael Purves는 주식 시장의 랠리가 주로 Fed 회의를 둘러싼 불확실성이 해소되었기 때문이라고 제안합니다.
한편 Yardeni Research의 설립자인 Ed Yardeni는 Fed의 경제 부양 움직임으로 인해 성장을 크게 저해하지 않으면서 인플레이션을 억제하는 경제 연착륙의 가능성이 높아졌다고 믿습니다.
Yardeni는 또한 금리 인하가 특히 소규모의 고레버리지 기업들과 경기에 민감한 가치주들에게 유리할 수 있다고 지적했습니다.
그는 S&P 500 지수가 올해 18.5% 상승한 시장 랠리가 지금까지 상승을 주도해 온 대형 기술주들을 넘어 확대될 것으로 예상합니다. 소형주 지수인 Russell 2000도 긍정적인 모멘텀을 반영하여 수요일 거의 변동이 없었던 것에 비해 오늘 아침 1.4% 상승했습니다.
Truist Advisory Services의 공동 최고투자책임자인 Keith Lerner의 역사적 데이터에 따르면, 불황이 없는 한 금리 인하 이후 주식은 일반적으로 좋은 성과를 보입니다. 그러나 Lerner는 Fed의 결정 효과가 시장 전반에 퍼지면서 단기적으로 시장 변동성이 발생할 가능성도 언급했습니다.
외환 시장에서 달러는 거의 변동이 없었으며, 약 1년 만에 최저 수준 근처에서 움직이고 있습니다. 트레이더들은 또한 내일 있을 약 5.1조 달러 규모의 다양한 옵션과 선물의 분기별 만기에 대비하고 있으며, 이로 인해 상당한 포지션 조정이 있을 수 있습니다.
수요일 시장의 반응이 제한적이었던 것은 어느 정도 예상된 일이었습니다. 자산 가격이 이미 Fed의 결정에 앞서 며칠 동안 움직였기 때문입니다. Merrill and Bank of America Private Bank의 채권 전략 책임자인 Matt 디아이씨는 이 현상을 "소문에 사고 뉴스에 팔라"는 격언에 비유했습니다.
국채 수익률은 오늘도 상승세를 이어갔으며, 10년물 기준 수익률은 3.75%, 2년물 수익률은 3.6%에 도달했습니다. 이러한 움직임은 노동 시장의 회복력을 강조한 주간 고용 데이터의 영향을 더 받았습니다.
Fed의 최근 회의가 종료됨에 따라 BMO Capital Markets의 분석가들은 이제 시장의 관심이 경제 상황을 더욱 정교하게 파악하기 위해 들어오는 데이터로 다시 돌아갈 것이라고 제안합니다.
본 기사는 Reuters의 기여로 작성되었습니다.
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