최근 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 CEO 파스 메흐로트라는 Privia Health(티커: PRVA)가 2024년 2분기에 강력한 재무 성과를 달성했다고 밝혔습니다.
이 회사는 전년 대비 구현 제공자 수가 16.4% 증가하여 2분기 진료비 징수액이 전년 동기 대비 4% 성장했습니다. 조정 EBITDA도 영업 레버리지와 신규 시장에 대한 전략적 투자에 힘입어 14% 증가했습니다. 프리비아 헬스는 13개 주와 컬럼비아 특별구에서 4,504개의 의료 서비스 제공업체를 확보했습니다.
가치 기반 의료에 중점을 둔 이 회사는 현재 100개 이상의 상업 및 정부 프로그램을 통해 120만 명 이상의 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다. 예비 재무 결과에 따르면 연말까지 4억 2,500~4억 5,000만 달러의 현금 잔고가 예상되며, 경영진은 위험 관리, 사업 개발 및 잠재적 주주 수익률을 위해 자본을 배치할 계획입니다.
핵심 사항
- Privia Health의 구현된 제공자 수가 16.4% 증가하여 2분기 진료비 징수액이 전년 동기 대비 4% 증가했습니다.
- 영업 레버리지와 신규 시장 투자를 반영하여 조정 EBITDA는 14% 증가했습니다.
- 프리비아는 13개 주와 콜롬비아 특별구에서 4,504개의 의료 서비스 제공업체를 보유하고 있습니다.
- 프리비아는 120만 명 이상의 환자에게 서비스를 제공하고 있으며 높은 환자 및 제공자 만족도를 유지하고 있습니다.
- 프리비아는 전략적 자본 배분 계획과 함께 강력한 연말 현금 잔고를 예상하고 있습니다.
회사 전망
- 프리비아 헬스는 2024년 말까지 4억 2,500~4억 5,000만 달러의 현금 잔고를 예상하고 있습니다.
- 회사는 전국적인 입지를 확장하기 위해 계속 노력하고 있으며 매년 1~2개의 새로운 주를 추가할 것으로 예상하고 있습니다.
- 경영진은 30~35%의 장기 EBITDA 마진 목표에 집중하고 있으며 추가 M&A 기회에 열려 있습니다.
약세 하이라이트
- 시장 변동성과 다양한 전문 분야를 고려할 때 서비스별 수수료 징수의 안정성에 대한 우려가 있었습니다.
강세 하이라이트
- 높은 외래 서비스 이용률은 행위별 수가제 및 가치 기반 비즈니스 모두에 도움이 됩니다.
- 회사는 일부 메디케어 어드밴티지 계약을 재구조화하여 EBITDA 마진을 보호하고 있습니다.
- Privia Health는 시장 혼란을 비즈니스 모델을 강화하고 파이프라인을 확장할 수 있는 기회로 보고 있습니다.
미스
- 회사는 전년도 클레임 발생으로 인한 영향이 미미하다고 보고했습니다.
Q&A 하이라이트
- CEO 파스 메흐로트라는 신규 시장 진출을 위한 회사의 강력한 파이프라인과 성숙 시장에서의 행위별 수가 징수의 안정성을 강조했습니다.
- 프리비아 헬스는 신뢰할 수 있는 파트너로 인식되는 것을 목표로 하며, 주주에게 이익이 되는 EBITDA와 잉여 현금 흐름에 중점을 두고 있습니다.
프리비아 헬스의 성장 및 파트너십에 대한 전략적 접근 방식에는 시장 밀도를 높이기 위해 기존 주에 투자하고 주가가 내재가치에서 벗어날 경우 주주에게 자본 수익을 돌려주는 것을 고려하는 것이 포함됩니다. 이 회사는 영업 프로세스의 일관된 성장 동력을 강조하며 의사에게 총체적인 솔루션과 차별화된 가치 제안을 제시하고 있습니다. 가치 기반 의료 계약에 대한 탄탄한 실적과 적절한 보상을 받을 경우 기꺼이 위험을 감수하는 자세를 바탕으로 Privia는 강력한 지불자 관계를 유지하고 치료 효과를 보장하기 위해 결과를 측정합니다. 오하이오와 노스캐롤라이나에서의 파트너십은 순조롭게 진행되고 있으며, 2024년 상한선 장부에 대한 회사의 MLR이 개선되어 긍정적인 발전을 보이고 있습니다.
Privia Health는 또한 고용주에게 직접 가치 기반 계약을 제공하는 방안을 모색하고 있으며, 상업적 삶을 효과적으로 관리하기 위한 강력한 네트워크 구축에 중점을 두고 있습니다. 이 회사의 경영진은 현재의 시장 혼란이 비즈니스 모델에 유리한 조건을 조성한다고 믿고 있으며, 기존 주에서 계속 발전하고 새로운 주를 개척하여 이를 활용할 계획입니다. 또한 EBITDA 마진을 보호하고 의료 그룹을 위한 공유 절감 효과를 창출하는 데에도 주의를 기울이고 있습니다.
요약하면, 프리비아 헬스는 주주와 지역사회의 이익을 위해 전국적인 입지를 확대하고 재무 성과를 최적화하는 데 중점을 두면서 견고한 성장과 전략적 입지를 구축한 분기를 보냈습니다.
인베스팅프로 인사이트
프리비아 헬스(PRVA)는 특히 2024년 2분기 전략적 성장과 재무 성과로 인해 투자자들의 관심의 대상이 되고 있습니다. 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 더 깊은 이해를 돕기 위해 InvestingPro 인사이트를 소개합니다:
InvestingPro 데이터에 따르면 프리비아 헬스의 시가총액은 약 23억 1,000만 달러입니다. 이 회사의 주가수익비율은 119.79로 높은데, 이는 시장에서 수익에 대해 지불할 의사가 있는 상당한 프리미엄을 반영합니다. 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 123.21로 이 밸류에이션이 더욱 강조되고 있습니다. 이러한 높은 수익 배수에도 불구하고 애널리스트들은 향후 수익 전망치를 하향 조정했으며, 이는 투자자들이 향후 수익 잠재력에 대해 신중할 필요가 있음을 시사합니다.
2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 18.02% 증가한 매출 성장은 여전히 밝은 부분이며, 이는 2분기 진료비 징수액에서 전년 동기 대비 성장한 수치와 일치합니다. 그러나 총 이익률은 9.67 %로 상대적으로 낮으며 이는 업계 내에서 비용 관리 문제 또는 가격 압력을 나타낼 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 프리비아 헬스가 대차대조표상 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며, 이는 재무 안정성과 전략적 투자 가능성에 대한 긍정적인 신호라고 강조합니다. 또한 CEO가 제시한 낙관적인 전망에 따라 올해 순이익이 증가할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 회사는 주주에게 배당금을 지급하지 않으므로 소득 중심 투자자의 투자 결정에 영향을 미칠 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.
인베스팅프로는 프리비아 헬스에 대한 추가 인사이트를 제공하며, 총 12가지 팁을 https://www.investing.com/pro/PRVA 에서 확인할 수 있습니다. 이러한 팁을 통해 투자자는 프리비아 헬스 투자에 대한 종합적인 분석을 통해 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.
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