뉴욕 - 분석가들은 최근 시장 손실을 심화시킨 변동성 연계 펀드의 미국 주식 대량 매도가 감소할 수 있다고 제안합니다. 지난 몇 주 동안 변동성 관리 펀드와 주식 추세 추종형 상품 트레이딩 어드바이저(CTA)와 같은 변동성 연계 전략이 주식 시장의 주요 매도세였습니다. 이러한 체계적인 투자 전략은 일반적으로 안정된 상황에서 주식을 매수하고 변동성이 큰 시기에 매도합니다.
월요일 매도세로 인해 이들 펀드는 약 700억 달러의 주식을 매도했습니다. 이러한 매도는 Cboe 변동성 지수가 2020년 10월 이후 최고 수준으로 마감하며 사상 최대 하루 상승폭을 기록한 시점과 맞물렸습니다. 옵션 리서치 업체 티어 1 알파(Tier 1 Alpha)의 추산에 따르면 지난 3주 동안 이들 펀드는 총 1,500억 달러 규모의 주식을 매도한 것으로 집계되었습니다.
그러나 변동성 조절 펀드와 CTA 등 가장 반응이 빠른 전략은 노출을 충분히 줄여 매도 속도가 느려졌을 가능성이 있습니다. 티어 1 알파의 CEO인 크레이그 피터슨은 이러한 전략에 필요한 밸런싱이 며칠 내에 해결되는 경우가 많다고 언급했습니다. 피터슨은 시장이 추가 약세를 보이지 않는 한 이달 말까지 매도가 계속되지 않을 수도 있다고 말했습니다.
화요일 오후 S&P 500 지수는 2% 이상 상승하며 반등세를 보였고, 이는 최근 시장 압력이 완화될 가능성을 시사했습니다. 시스템적 전략으로 운용되는 총 자산에 대한 추정치는 다양하지만, 분석가들은 이러한 펀드가 시장 역학에 상당한 영향을 미칠 수 있다는 데 동의합니다.
게이트웨이 인베스트먼트 어드바이저의 투자 전략가인 조 페라라는 변동성 트리거가 있는 모델은 급격한 변화를 경험할 수 있지만 일반적으로 비교적 빠르게 정상 수준으로 돌아간다고 지적했습니다. 또한 시장 변동성이 감소하면 분석가들은 이러한 펀드가 다시 매수세로 돌아설 수 있으며, 이는 향후 몇 달 동안 시장에 긍정적 인 발전이 될 수 있다고 예상합니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.