발레로 에너지는 2024년 2분기 순이익이 8억 8,000만 달러 또는 주당 2.71달러를 기록하는 등 견고한 재무 실적을 발표했습니다(뉴욕증권거래소: VLO). 이 회사의 정유소는 94%의 처리량 가동률로 탁월한 성과를 보였으며, 미국 도매 시스템에서의 판매량은 하루 100만 배럴을 넘어섰습니다.
발레로는 주주 환원에 대한 확고한 의지를 바탕으로 연간 80%의 배당금과 주당 1.07달러의 분기별 현금 배당금을 지급하고 있습니다. 지속 가능한 항공 연료 이니셔티브를 포함한 회사의 성장 프로젝트는 순조롭게 진행되고 있으며, 2025년 이후에는 제한된 용량 증설로 인해 정제 마진 전망은 여전히 긍정적입니다.
주요 테이크아웃
- 발레로는 2분기에 8억 8,000만 달러의 순이익과 주당 2.71달러의 순이익을 기록했습니다.
- 발레로 정유공장의 처리량 가동률은 94%에 달했습니다.
- 미국 도매 시스템 판매량은 하루 100만 배럴을 돌파했습니다.
- 주주 수익률을 최우선 과제로 삼아 연간 80%의 배당금과 분기당 1.07달러의 배당금을 지급했습니다.
- 다이아몬드 그린 디젤 프로젝트를 비롯한 성장 프로젝트는 계획대로 진행되고 있습니다.
- 2025년 이후의 제한적인 생산능력 증설은 장기적인 정제 펀더멘털을 강화할 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- 발레로는 2024년에 약 20억 달러의 자본 투자가 이루어질 것으로 예상하고 있습니다.
- 재생 디젤 부문에서는 2024년에 약 12억 갤런의 판매량을 예상하고 있습니다.
- 에탄올 부문은 3분기에 하루 460만 갤런을 생산할 것으로 예상됩니다.
- 회사는 턴어라운드로 인해 3분기 정제소 가동률이 하락할 것으로 예상하지만 연말에는 수요가 개선될 것으로 기대하고 있습니다.
- 발레로는 잉여 잉여 현금 흐름으로 자사주 매입을 계속할 계획입니다.
약세 하이라이트
- 중동 지역의 정제소 가동률 증가로 재고가 재고를 쌓아 정제 마진이 약화되었습니다.
- 원유 시장 백워데이션과 같은 시장 상황으로 인해 기회 공급원료 확보와 마진 확보에 어려움을 겪었습니다.
강세 하이라이트
- 주요 기상 이변이 정제 능력에 영향을 미치지 않아 안정적인 운영이 유지되었습니다.
- 정제 마진에 대한 전망은 긍정적이며, 제한된 신규 정제 능력이 장기적인 마진 강세를 뒷받침하고 있습니다.
- 발레로는 코로나 기간 동안 도매 팀의 노력과 정제소 합리화에 힘입어 디젤 시장 점유율을 확대했습니다.
- 더 많은 중질유와 중질유 도입으로 코크스 마진이 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.
미스
- 발레로는 휘발유의 계절적 RVP 변화와 원유 시장 역전으로 인해 마진을 확보하는 데 어려움을 겪었습니다.
- 걸프 연안 시스템용 공급 원료를 확보하는 데 어려움을 겪었습니다.
Q&A 하이라이트
- 발레로는 보다 안정적인 정책 환경을 기대하며 셰브론에 대한 예우 철폐를 포함한 규제 변화의 영향에 대해 논의했습니다.
- 또한 시장 상황에 따른 계획된 유지보수 및 정제소 최적화를 언급하며 정유 공급과 수요의 역학 관계에 대해 언급했습니다.
- 또한 폐유에 대한 경쟁 환경과 예상되는 공급 원료 가격 상승에 대해서도 언급했습니다.
- 발레로는 트랜스 마운틴 익스팬션이 서부 해안 시장 역학에 미칠 것으로 예상되는 영향을 강조했습니다.
- 이 회사는 서밋 탄소 포집 프로젝트에 관여하지 않으며 이에 대한 인사이트가 제한적입니다.
요약하면, 발레로 에너지는 높은 정제 가동률 유지, 성장 프로젝트 추진, 주주 수익률 우선순위에 중점을 두고 2024년 2분기에 강력한 재무 성과를 달성했습니다. 일부 시장의 어려움에도 불구하고 회사의 전략적 이니셔티브와 정제 마진에 대한 긍정적인 전망은 앞으로의 안정적인 경로를 시사합니다.
인베스팅프로 인사이트
발레로 에너지(뉴욕증권거래소: VLO)는 2024년 2분기에 513억 달러의 견고한 시가총액과 7.72의 매력적인 P/E 비율을 보여주는 InvestingPro 데이터에 부합하는 견고한 재무 상태를 보여주었습니다. 이 평가 지표는 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율을 고려할 때 더욱 구체화되는데, 6.96으로 향후 수익 잠재력에 비해 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 나타냅니다. 또한 2024년 1분기 기준 지난 12개월간 발레로의 매출은 같은 기간 20.54%의 매출 성장률에도 불구하고 1,343억 6,600만 달러에 달했습니다.
인베스팅프로 팁 중 발레로에서 특히 눈에 띄는 것은 두 가지입니다. 첫째, 경영진의 공격적인 자사주 매입 전략은 회사 가치에 대한 자신감과 주주 환원에 대한 의지를 보여주는 증거이며, 이는 기사에서 강조한 강력한 배당금 성과와도 일치합니다. 둘째, 석유, 가스 및 소모성 연료 업계에서 발레로가 36년 연속 배당금을 유지해 온 것은 투자자들에게 재무적 안정성과 신뢰성을 보여주는 신호입니다.
발레로의 재무 건전성과 미래 전망에 대한 심층 분석에 관심이 있는 독자를 위해 인베스팅프로는 추가 인사이트와 지표를 제공합니다. 인베스팅프로 팁은 11가지가 더 있으며, https://www.investing.com/pro/VLO 에서 확인할 수 있습니다. 이러한 귀중한 인사이트를 통해 투자 전략을 강화하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 Pro 및 연간 또는 2년 Pro+ 구독을 최대 10% 할인받으세요.
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