저명한 풍력 터빈 제조업체인 Nordex SE(NDX1)는 1분기 매출과 수주량이 크게 증가하며 2024년의 힘찬 출발을 알렸습니다. 이 회사의 실적 발표에 따르면 매출이 30% 증가한 16억 유로를 기록했으며 매출 총이익률도 19~20%로 눈에 띄게 증가했습니다.
설치가 다소 지연되었음에도 불구하고 북미 시장 재진입과 잠재적인 미국 보조금 활용을 준비하면서 Nordex는 8%의 EBITDA 마진을 포함한 연간 목표 달성에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
핵심 사항
- Nordex SE는 1분기 매출이 30% 증가하여 16억 유로를 달성하고 총 마진이 19~20%에 달했다고 보고했습니다.
- 수주량은 주로 유럽에서 2.1GW로 두 배 증가했으며, 터빈 수주 잔고는 73억 유로로 14% 증가했습니다.
- 서비스 수주잔고도 11% 증가한 38억 유로를 기록했습니다.
- 설치 완료는 1.1GW로 예정보다 약간 늦었지만 올해 안에 따라잡을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
- 1분기 말 유동성은 7억 4,100만 유로를 기록했으며, 올해 EBITDA 마진 8%라는 가이던스를 유지했습니다.
- Nordex는 북미 시장에 재진입할 계획이며 3분기 이전에 미국 전용 터빈을 출시할 예정입니다.
회사 전망
- Nordex SE는 2024년 연간 가이던스를 유지하며 안정적인 실적과 8%의 EBITDA 마진을 예상합니다.
- 회사는 2025년까지 유럽에서 안정적인 물량을 확보하고 북미 시장에 전략적으로 재진입할 것으로 예상하고 있습니다.
- 볼륨 성장과 마진 개선에 초점을 맞춘 중기 목표 달성을 위한 명확한 경로가 제시되었습니다.
약세 하이라이트
- 회사는 미국에서 시장 리더가 아니며 가격 테이커가 될 것임을 인정했습니다.
- 1분기 설치는 내부 계획보다 약간 뒤처졌습니다.
- 1분기 운전 자본은 계절적 요인으로 인해 가이던스를 약간 밑돌았습니다.
강세 하이라이트
- 1분기에 2GW의 견조한 주문 수주로 파이프라인이 양호함을 나타냅니다.
- 미국에서의 시장 점유율 성장과 미국 전용 터빈 출시에 대한 기대감.
- 보조금이 지급되더라도 미국 물량이 유럽 물량만큼 수익성이 높을 것이라는 기대.
미스
- 블레이드 생산량은 1,039개, 자체 생산 비중은 30%로 전년 대비 소폭 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 일리야 하트만 CFO는 수익성을 높이기 위해 8기가와트를 초과하는 것에 대해 논의했으며, 그 물량은 북미에서 나올 것이라고 말했습니다.
- CEO 호세 루이스 블랑코는 2분기의 판매량은 감소하지만 하반기에 더 강세를 보일 것으로 예상합니다.
- 향후 미국 내 보조금의 잠재적 영향에 대해 논의했으며, 평균 수익성에 영향을 미칠 것으로 예상했습니다.
결론적으로 Nordex SE는 전략적 성장과 운영 효율성에 초점을 맞추면서 2024년을 힘차게 시작하며 긍정적인 궤도에 올라서고 있습니다. 북미 시장 재진입과 유럽 사업의 성공적인 운영은 재무 목표 달성을 위한 안정적인 경로를 제시합니다. 마진 프로필에 대한 확고한 이해와 물량 성장을 위한 명확한 전략을 바탕으로 Nordex SE는 재생 에너지 부문에서 중요한 기업으로 자리매김하고 있습니다.
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