뱅크오브아메리카는 화요일 보고서를 통해 Leonardo DRS (DRS)를 중립으로 하향 조정했습니다. 현재 주가가 이미 잠재적 상승 여력의 대부분을 반영하고 있다는 이유에서입니다.
DRS가 전년 대비 82%의 수주잔량 증가와 최대 규모의 재계약 수주 등 견실한 실적을 보여왔지만, 뱅크오브아메리카는 "글로벌 방위비 지출 증가와 관련된 단기적 호재를 포착할 수 있는 더 강력한 기회와, 특히 해군 중심의 더 강력한 투자처가 시장에 있다"고 판단했습니다.
뱅크오브아메리카 애널리스트들은 DRS의 새로운 사우스캐롤라이나 시설이 수익성과 효율성을 개선할 것이지만, 그 혜택이 실현되기까지는 시간이 걸릴 것이라고 말했습니다.
Columbia급 잠수함 프로그램을 지원하는 데 초점을 맞춘 이 시설은 2026년에 운영을 시작할 것으로 예상됩니다.
뱅크오브아메리카는 Columbia급 프로그램에서 상당한 진전이 있거나 다른 국방 계약에서 성장이 있기 전까지는 현재의 거래 배수에서 추가적인 주가 상승 여력이 제한적이라고 봅니다.
뱅크오브아메리카는 또한 호주, 미국, 영국 간의 협력을 통해 인도-태평양 지역의 해군 주둔을 강화하는 AUKUS 잠수함 파트너십을 강조했습니다.
이 협정이 DRS에게 중요한 장기적 기회를 제공하지만, 뱅크오브아메리카는 현재 주가가 이미 이러한 잠재력의 대부분을 반영하고 있다고 판단합니다.
"대부분의 정부 프로그램과 마찬가지로, 일정은 느리게 진행되는 경향이 있고 자금 지원은 프로그램 발표에 대한 초기 투자자들의 열광에 비해 지연됩니다. 우리는 AUKUS 프로그램의 상승 여력이 이미 DRS의 배수에 반영되어 있다고 생각합니다"라고 은행 측은 밝혔습니다.
뱅크오브아메리카는 이 주식의 목표가를 $26에서 $30로 상향 조정했지만, 추가적인 상승은 마진 성장, 프로그램 확대, 국제적 기회에 대한 더 명확한 신호에 달려 있을 것이라고 보고 있습니다.
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