Wells Fargo와 모건 스탠리는 지난주 Crane Clean Energy Center(구 Three Mile Island Unit 1) 재가동 발표 이후 콘스텔레이션 에너지 그룹(CEG)의 목표주가를 상향 조정했습니다.
이는 마이크로소프트와의 20년 전력구매계약(PPA)에 따른 것으로, 주요 기술 기업들의 청정에너지 수요가 강세임을 반영합니다.
Wells Fargo는 CEG의 목표주가를 $250에서 $300로 상향 조정했으며, 마이크로소프트의 탈탄소화 의지와 안정적인 원자력 발전에 프리미엄을 지불할 의사를 그 이유로 들었습니다.
이 은행은 Crane 발전소가 2028년 완전 가동되면 연간 $400-450백만의 순이익을 추가할 것으로 추산하며 수익 잠재력을 강조했습니다.
Wells Fargo는 이 프로젝트의 내부수익률(IRR)이 20%에 달할 것으로 예상하며, "Crane 발표는 빅테크 기업들이 이러한 프리미엄을 지불할 의사가 있음을 보여줍니다"라고 언급했습니다.
모건 스탠리 역시 CEG의 목표주가를 $233에서 $313로 상향 조정했으며, 시장 가격 $50/MWh에 비해 상당한 프리미엄인 약 $100/MWh의 가격을 고정한 PPA의 중요성을 강조했습니다.
모건 스탠리는 이를 향후 원자력 발전 계약의 강력한 지표로 보고 미래 거래에서 더 높은 가격을 예측했습니다.
모건 스탠리는 "발전소 가동을 위한 운영 리스크는 관리 가능해 보이며, 계약 기간이 매우 길고(20년) 강력한 거래 상대방과 체결되었습니다"라고 말했습니다. "원자력 발전소 가동은 배출가스 없이 24시간 운영되어 전력망을 지원하며, 이번 조치는 강력한 정치적 지지를 받고 있습니다."
분석가들은 또한 이 거래가 "대형 데이터 센터 운영 기업들에게 원자력 발전의 가치를 입증했으며, 향후 거래에서는 더 높은 가격이 가능할 것"이라고 생각합니다.
분석가들은 또한 "기존 발전소에 건설할 때의 시간적 이점을 고려하면, 원자력 발전소와 인접한 데이터 센터 계약은 더 높은 가격에 체결될 수 있을 것"이라고 언급했습니다.
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