VF Corporation (NYSE:VFC) 주식이 수요일 장 전 거래에서 상승했습니다. 이는 Barclays가 등급을 "equal weight"에서 "overweight"로 상향 조정한 데 따른 것입니다.
Barclays는 현재 수준에서 매력적인 리스크-리워드 프로필을 언급하며, CEO Bracken Darrell의 리더십 하에 의미 있는 턴어라운드를 이끌 수 있는 일련의 촉매제를 제시했습니다.
Barclays는 2024년 가을부터 시작해 2025년으로 가면서 가속화될 것으로 예상되는 향후 4~6분기 동안 VF Corp의 기본적 요소들이 점진적으로 개선될 것으로 전망했습니다.
이번 상향 조정의 핵심은 CEO Bracken Darrell이 주도하는 전략적 변화, 특히 제품 개발과 리더십 변화 등의 영역에서 Barclays가 보이는 자신감입니다. 이러한 변화들이 더 광범위한 턴어라운드의 기반을 마련하고 있습니다.
아직 초기 단계이지만, Barclays는 VF Corp이 중요한 전환점에 가까워지고 있을 수 있다고 제안합니다. 주가는 종종 의미 있는 변화가 진행 중일 때 회복되기 시작하기 때문입니다.
VF Corp의 변화하는 상황에서 가장 중요한 요소 중 하나는 회사의 총이익률 안정화 노력입니다.
애널리스트들은 "단기적 불확실성이 지속되고 있음에도 불구하고, 제품 및 브랜드 포트폴리오 최적화와 매출 감소로 인한 마진 압박에도 불구하고 Vans의 순차적(아직 긍정적이지는 않지만) 매출 개선과 2025 회계연도 1분기의 총이익률 실적 호조에 고무되고 있습니다."라고 말했습니다.
이러한 마진의 점진적 개선은 회사가 계속해서 운영을 효율화함에 따라 더 강력한 수익의 기반을 제공할 수 있습니다.
Barclays는 또한 2024년 말까지 마무리될 것으로 예상되는 Supreme의 15억 달러 매각 예정이 제공하는 재정적 여유를 언급했습니다.
이 매각으로 VF Corp은 부채를 줄일 수 있게 되어 회사의 레버리지 비율을 낮추고 향후 더 큰 운영 유연성을 제공할 것입니다. 2024년 12월과 2025년 4월로 예정된 부채 만기와 함께 추가적인 부채 감축 노력은 회사의 재무 재편성의 핵심 시점으로 여겨집니다.
VF Corp의 회복을 이끄는 또 다른 동력은 최근 몇 년간 어려움을 겪은 Vans 브랜드의 재활성화에 달려 있습니다.
Barclays는 새로운 마케팅 이니셔티브와 제품 출시를 통한 브랜드 재참여의 초기 징후를 주목하며 조심스럽게 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
완전한 턴어라운드를 선언하기에는 아직 이르지만, Barclays는 2025년이 이 브랜드의 전환점이 될 수 있다고 믿으며, 이는 회사의 더 광범위한 회복 노력에 중요합니다.
전체 매출 성장 측면에서 Barclays는 VF Corp이 2025년 중반에서 후반까지 개선된 브랜드 성과와 운영 효율성에 힘입어 긍정적인 영역으로 돌아설 수 있을 것으로 보고 있습니다.
이러한 예상되는 성장 회복은 회사에게 주요 이정표가 될 것이며, 하락 기간 이후 중요한 전환을 의미할 것입니다.
투자자들은 또한 2024년 10월 30일로 예정된 VF Corp의 Investor Day를 주목하고 있으며, Barclays는 이를 경영진이 향후 가이던스에 대해 더 명확한 설명을 제공할 핵심 시점으로 보고 있습니다.
CEO Bracken Darrell이 업데이트된 성과 지표를 공유할 것으로 예상되며, 이는 회사가 턴어라운드 전략을 계속 실행함에 따라 투자자 신뢰를 더욱 높일 수 있을 것입니다.
낙관론에도 불구하고 Barclays는 여전히 과제가 남아있음을 인정했습니다. 가장 큰 장애물은 회사 포트폴리오의 주요 압박 요인이었던 Vans의 성공적인 턴어라운드입니다.
또한, VF Corp의 또 다른 대표 브랜드인 The North Face는 경쟁 심화와 기후 관련 요인으로 인한 잠재적 혼란에 직면할 수 있습니다. 특히 겨울 스포츠 시즌에 크게 의존하고 있기 때문입니다.
수요일 장 전 거래에서 회사의 주가는 4.3% 상승했습니다.
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