Evercore ISI는 Carvana (CVNA)에 대해 "긍정적 전술 거래"를 개시했습니다. 이는 회사가 3분기에 강력한 실적을 보일 것이며 이후 긍정적인 촉매제가 있을 것이라고 판단했기 때문입니다.
Evercore 애널리스트들이 Carvana 본사를 방문하여 CEO Ernie Garcia III와 CFO Mark Jenkins를 만난 후, 회사는 Carvana의 전략에 대해 확신을 갖게 되었습니다. 특히 업계 최고 수준의 EBITDA 마진과 상당한 성장 목표 사이의 균형을 맞추는 능력을 강조했습니다.
Evercore ISI는 Carvana가 3분기와 4분기에 예상을 뛰어넘는 실적을 보일 것으로 예상하며, 회사가 더 강력한 시장 점유율 확대와 탄력적인 소비자 환경의 혜택을 받을 것으로 전망합니다.
Evercore는 "우리는 더 강한 점유율 확대와 탄력적인 소비자 환경을 바탕으로 3분기/4분기 EBITDA에 대해 시장 예상치보다 약간 높은 수치를 모델링하고 있습니다"라고 밝혔습니다.
회사의 기본 목표가는 157달러(이전 142달러에서 상향)로 증가했으며, 이는 2025년 예상 매출에 프리미엄 2.5배 EV/S 배수를 적용한 것입니다.
이러한 낙관론의 주요 요인 중 하나는 Carvana의 비용 통제 조치입니다. Evercore ISI는 회사가 상당한 마진 개선 기회를 가지고 있다고 지적하며, 여기에는 기존 정비 및 유통 인프라를 더 효율적으로 활용함으로써 얻을 수 있는 300 베이시스 포인트의 잠재적 이익이 포함됩니다.
또한, Carvana는 사업 규모를 확대함에 따라 광고 효율성을 50 베이시스 포인트 이상 향상시킬 것으로 예상됩니다.
장기적으로, Evercore에 따르면 Hertz와의 파트너십을 포함한 Carvana의 제3자 플랫폼 역량은 "흥미로운 잠재력"을 제공합니다.
Hertz는 Carvana의 유통 채널을 통해 5% 더 높은 수익률을 보고 있으며, 다른 회사들도 이러한 이점을 활용하고자 할 수 있습니다.
또한, Evercore ISI는 Carvana가 중고차 시장에서 전기차의 증가에 잘 대비하고 있으며, 시간이 지남에 따라 이러한 차량을 획득하는 데 잠재적인 이점이 있을 것으로 보고 있습니다.
전반적으로, Evercore ISI는 주식에 대해 In Line 등급을 유지하고 있지만, 시장 점유율 확대, 비용 효율성, 그리고 제3자 플랫폼과 전기차 시장에서의 미래 성장 기회에 힘입어 강력한 실적을 보일 것으로 전망하며 Carvana에 대해 건설적인 입장을 유지하고 있습니다.
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