Barclays 애널리스트들은 목요일 Foot Locker (FL) 주식을 중립에서 매수로 상향 조정했습니다. 이는 2024년 2분기의 강력한 실적이 "여러 근본적인 변화"를 보여주었기 때문입니다.
이러한 변화에는 지속 가능한 양의 비교 매출 회복, 고정비 레버리지 개선을 위한 기반 마련, 상품 마진의 20 베이시스 포인트 개선(FLX 리워드 비용 영향 제외), 판매 대 재고 스프레드의 지속적인 개선, 그리고 미국 시장에서 프로모션 활동 감소로 인한 정가 판매 증가가 포함됩니다.
그러나 애널리스트들은 이러한 긍정적인 발전이 여러 국제 시장에서의 철수로 인한 불확실성 증가로 상쇄된다고 지적합니다. 이는 단기적으로 상품 마진에 압박을 줄 것으로 예상됩니다.
더불어 2025년 말로 예정된 Foot Locker 본사의 뉴욕시에서 플로리다 주 세인트피터즈버그로의 이전은 추가적인 과제를 가져올 수 있습니다.
"우리의 의견으로는 본사 이전은 종종 알려지지 않은 실행 및 운영 리스크를 동반하며, 이는 비즈니스 연속성을 방해할 수 있습니다," 라고 애널리스트들은 경고합니다. "그러나 우리는 기업 행동으로 인한 잠재적 미래 리스크를 인정하면서도 알려진 근본적인 개선에 초점을 맞추기로 했습니다."
애널리스트들은 상품 마진 회복이 2024년 하반기, 특히 4분기에 더 두드러진 영향을 미칠 것이라는 확신이 커지고 있다고 밝혔습니다. 이는 회사가 상당한 수준의 재고 정리를 거치면서 나타날 것으로 보입니다.
그들은 비즈니스 회복의 단기적 긍정적 효과가 본사 이전으로 인한 잠재적 혼란이 발생하기 전인 향후 12~18개월 동안 수익과 마진 성장을 주도할 것으로 믿습니다.
"우리는 FL의 긍정적인 근본적 분기 실적이 중장기적 기업 구조조정 조치에 대한 불확실성에 가려지고 있다고 생각합니다," 라고 Barclays 팀은 계속해서 말합니다.
"핵심 사업의 턴어라운드에 대한 단기적 가시성을 감안할 때, 우리는 현재 수준에서의 리스크/보상이 매력적이라고 판단하여 주식을 매수로 상향 조정합니다."
Barclays는 또한 FL 주식의 목표가를 27달러에서 34달러로 상향 조정했습니다.
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