Micron Technology (MU) 주가가 월요일 1% 이상 하락했습니다. Needham & Company 애널리스트들이 회사의 단기 전망에 대해 우려를 표명하며 목표가를 150달러에서 140달러로 낮췄기 때문입니다.
애널리스트들은 주식에 대해 매수 등급을 유지하면서도, 다가오는 분기에 대한 기대치가 완화되어 11월 컨센서스 전망치에 잠재적 위험이 있다고 지적했습니다.
Needham의 제5회 연례 가상 반도체 및 반도체 장비 1대1 컨퍼런스에서 Micron은 2025 회계연도 1분기(11월)에 DRAM과 NAND의 비트 출하량이 전 분기 대비 대략 변동이 없을 것이라고 재확인했습니다.
이는 2024 회계연도 4분기(8월)에 DRAM 출하량의 완만한 강세와 NAND의 소폭 증가를 예상했던 이전 가이던스보다 더 신중한 전망입니다.
Needham & Company의 애널리스트들은 "비트 출하량에 대한 언급이 3분기 실적 발표 때 제시한 가이던스보다 점진적으로 더 신중해졌다"고 지적했습니다.
또한 이 회사는 Micron 경영진이 고객 수요 완화, 특히 고객들이 올해 초 재고를 확보한 점을 고려해 공격적인 가격 책정을 자제하고 있다고 강조했습니다.
애널리스트들은 "결과적으로 이제 11월 컨센서스 전망치에 위험이 있다고 생각한다"며 이로 인해 향후 전망치와 목표가를 하향 조정했다고 밝혔습니다.
Micron은 2025 회계연도의 공급과 수요 전망에 대해 여전히 낙관적이며, 특히 High Bandwidth Memory (HBM)에 대한 강한 수요를 예상하고 있습니다.
회사는 비HBM 제품의 가용성이 더 제한적일 것으로 예상하여 예상 수요를 충족하기 위해 일부 재고 출하가 필요할 것으로 보고 있습니다.
그러나 이 회사에 따르면 PC, 스마트폰, 소비자 제품 부문뿐만 아니라 자동차 및 산업 부문의 현재 시장 약세가 계속해서 우려사항입니다.
Needham의 애널리스트들은 이러한 단기적 과제에도 불구하고 Micron의 장기 전망에 대해 여전히 자신감을 유지하고 있지만, 회사가 공격적인 가격 책정에 신중한 입장을 취함에 따라 향후 몇 개월 동안 평균 판매 가격(ASP)에 압력이 가해질 가능성을 인정하고 있습니다.
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