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선거를 앞두고 위험 헤지를 위해 포트폴리오 다각화 필요: UBS

입력: 2024- 08- 24- 오후 05:23
© Reuters.
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선거 기간 동안 정치적 긴장과 불확실성이 고조되면서 투자자들은 변동성이 크고 예측하기 어려운 금융 시장을 헤쳐나가야 하는 도전에 직면해 있습니다. 2024년 미국 대선을 앞두고 UBS 글로벌 리서치는 위험을 완화하고 투자를 보호하기 위한 전략으로 포트폴리오 다각화의 중요성을 강조하고 있습니다.

다가오는 미국 선거는 금융 시장에 상당한 영향을 미칠 수 있는 다양한 잠재적 결과를 제시합니다. 이번 선거의 주요 변화는 민주당 후보 구도의 변화로, Kamala Harris 부통령이 Joe Biden 대통령을 대신해 대선 후보로 나서게 된 것입니다. 이러한 변화로 인해 선거 구도가 달라졌고, UBS는 가능한 시나리오와 그에 따른 시장 영향을 재평가하게 되었습니다.

UBS 애널리스트들은 현재 민주당이 대통령직과 의회 모두를 장악하는 '블루 스윕' 시나리오의 확률을 15%로 보고 있습니다. 이 시나리오는 기업 세금 인상과 규제 강화로 이어질 수 있어 주식 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 보고 있습니다.

반면, 공화당이 행정부와 입법부를 모두 장악하는 '레드 스윕' 시나리오의 확률은 35%로 설정되었으며, 이는 다른 경제 정책과 시장 반응을 불러올 수 있습니다.

"우리는 계속해서 포트폴리오 다각화를 권장합니다. 이는 변동성을 완화하고, 수익원을 다양화하며, 주요 위험 사건에 대한 투자자들의 행동 편향을 방지하는 데 도움이 됩니다,"라고 애널리스트들은 말했습니다.

"우리는 S&P 500이 2024년 12월까지 5,900 수준으로 상승할 것으로 예상하며, 올해 약 11%, 2025년에는 8%의 강한 실적 성장을 기대합니다,"라고 그들은 덧붙였습니다.

첫째, 다각화는 시장 변동성의 영향을 완화합니다. 선거 기간은 정치적 결과의 예측 불가능성으로 인해 금융 시장에 변동을 일으키는 것으로 악명 높습니다. 다양한 자산 클래스와 섹터에 투자를 분산함으로써 투자자들은 특정 시장 부문의 부정적인 움직임에 대한 노출을 줄일 수 있습니다.

둘째, 다각화된 포트폴리오는 다양한 수익원을 제공하며, 이는 특정 섹터가 선거 결과에 더 취약할 수 있는 상황에서 특히 중요합니다. 예를 들어, Harris 행정부 하에서는 재생 에너지와 에너지 효율성에 초점을 맞춘 섹터가 번창할 수 있지만, 전통적인 에너지 섹터는 도전에 직면할 수 있습니다.

반대로, Trump 주도의 정부 하에서는 이러한 역학이 뒤바뀔 수 있어, 어느 한 섹터에 너무 의존하지 않는 것의 중요성을 강조합니다.

마지막으로, 다각화는 투자자들이 행동 편향의 함정에 빠지는 것을 방지합니다. 선거 기간 동안 투자자들은 단기 뉴스에 충동적으로 반응하여 장기적인 투자 목표를 해칠 수 있는 성급한 결정을 내리는 경향이 있습니다.

다각화된 포트폴리오는 균형 잡힌 접근 방식을 장려하여 선거 관련 소식의 소음에도 불구하고 투자 전략이 더 넓은 재무 목표에 부합하도록 보장합니다.

주식에 대한 핵심 포지션을 유지하면서도 투자자들은 선거 결과에 덜 민감한 섹터에 자금을 배분하는 것을 고려해야 합니다. 산업재, 소재, 유틸리티 섹터, 특히 재생 에너지에 초점을 맞춘 섹터는 더 큰 안정성을 제공할 수 있습니다.

반면, 금융 서비스와 화석 연료 같은 섹터는 선거 결과에 따라 역풍을 맞을 수 있습니다.

헤지 펀드와 사모 펀드와 같은 대체 투자를 포함시키면 전통적인 자산 클래스와의 낮은 상관관계로 인해 다각화 이점을 제공할 수 있습니다.

헤지 펀드는 유연한 전략으로 변동성이 큰 시장을 헤쳐나가는 데 특히 적합하며, 사모 펀드는 가격 변동성이 덜한 경향이 있는 소규모 기업의 성장 기회에 대한 노출을 제공합니다.

UBS는 지정학적 긴장과 선거로 인한 재정 정책 변화의 맥락에서 안전 자산으로서의 금을 계속 긍정적으로 보고 있습니다. 일반적으로 원자재도 선거로 인한 재정 정책에서 발생할 수 있는 인플레이션 압력에 대한 헤지로 권장됩니다.

미국 선거 관련 시장 혼란의 위험을 완화하기 위해 UBS는 국제 노출을 고려할 것을 조언합니다. 미국 중심의 섹터, 통화, 지역에 대한 과도한 노출을 줄이면 미국 정치 환경에 특정된 불확실성에 대해 포트폴리오의 균형을 맞추는 데 도움이 될 수 있습니다.


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