Piper Sandler 애널리스트들은 금요일 보고서에서 Chewy(CHWY)를 중립에서 비중확대로 상향 조정하고, 주가 목표를 주당 22달러에서 35달러로 상향 조정했습니다.
"매출 추세는 여전히 둔화되어 있을 수 있지만, CHWY는 수익성 전환점에 도달한 것으로 보입니다."라고 이 회사는 말합니다.
애널리스트들은 Chewy의 매출 추세가 여전히 약세일 수 있지만, 회사가 마진 개선의 유망한 징후를 보이고 있다고 지적합니다.
이들은 이를 여러 요인에 기인한 것으로 보는데, 여기에는 높은 마진의 수익 흐름으로의 전환과 잘 관리된 할인 정책으로 인한 "총 마진 확대"가 포함됩니다.
Piper Sandler에 따르면, Chewy의 2024년 2분기 할인은 전년 대비 눈에 띄게 낮았으며, 이는 프로모션 활동에 대한 효과적인 통제를 반영합니다.
또한, 자동화와 효율성 향상을 통한 "판매관리비 레버리지 개선"이 회사의 재무 건전성에 기여하고 있습니다. 이러한 운영 효율성은 Chewy가 지속적인 도전 속에서 수익성을 향상시키고자 하는 데 중요한 것으로 간주됩니다.
애널리스트들은 Chewy가 지난 6분기 동안 순 광고 감소로 인한 압박을 받았으며, 이는 투자자들에게 주요 우려 사항이었다고 인정합니다.
그러나 최근 발전에 대해 조심스러운 낙관론이 있습니다.
그들은 CHWY 경영진이 2021년 이후 처음으로 반려동물 입양 추세에서 "희망의 싹"을 보고 있다고 보고했으며, 이는 새로운 반려동물 소유의 잠재적 반등을 시사할 수 있다고 합니다.
Piper Sandler의 반려동물 설문조사 또한 새로운 반려동물에 대한 지속적인 강한 관심을 시사하고 있어, 이는 Chewy에게 유리할 수 있습니다.
전반적으로, 매출 성장이 여전히 우려사항이지만, Piper Sandler의 상향 조정은 마진 개선과 운영 효율성을 통해 더 높은 수익성을 달성할 수 있는 Chewy의 능력에 대한 신뢰를 반영합니다.
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