룰루레몬 애슬레티카(LULU) 주가는 목요일 개장 전 씨티와 JP모건 애널리스트가 회사 주식의 목표 주가를 낮추고 한 애널리스트가 주식 등급을 하향 조정한 후 약 3% 하락했습니다.
이러한 부정적인 평가의 조합은 어려운 소매 부문에서 회사의 확장 가능성에 대한 우려를 심화시켰습니다.
Citi 애널리스트들은 Lululemon의 주식 등급을 '매수'에서 '중립'으로 변경하고 목표 주가를 415달러에서 300달러로 낮췄습니다.
그들은 이러한 변화가 활동적인 의류 부문의 수요 감소에 기인한다고 말하며, Citi의 신용카드 거래 분석 결과 2분기는 1분기에 비해 더욱 둔화되었으며, 이는 2023 회계연도에 비해 눈에 띄게 감소한 수치라고 지적했습니다.
또한, 은행은 룰루레몬의 인상적이지 않은 제품 범위, 제한된 색상 옵션, 불충분한 사이즈로 인해 2024 회계연도 하반기와 2025 회계연도에는 경쟁 심화와 할인 전략에 더 많이 노출될 것이라는 견해를 밝혔습니다.
분석가들은 또한 해당 부문의 수요 약화와 더욱 어려워진 경제 환경으로 인해 올해 하반기에 미국 내 시장 동향이 증가할 가능성이 낮다고 언급하며 2024 회계연도와 2025 회계연도의 수익 전망치를 14.44달러/$15.94에서 13.77달러/$14.05로 하향 조정했습니다.
"지난 몇 년 동안 중국에서 상당한 성공을 거두었지만 최근 중국 소비 시장의 침체로 인해 회사의 주식 가치에 추가적인 위험이 있습니다."라고 은행은 결론지었습니다.
동시에 JP모건 애널리스트들은 룰루레몬의 목표 주가를 457달러에서 338달러로 낮추면서도 여전히 '비중 확대' 등급을 유지했습니다. 또한 투자 은행은 이 주식을 강력 추천 종목 목록에서 제외하기로 결정했습니다.
JPMorgan은 국내 시장에서의 탄탄한 브랜드 기반과 아직 해외에서 충분히 활용되지 않은 확장 기회를 강조하면서 Lululemon의 성장 잠재력을 강조했습니다.
이들은 상대적으로 규모는 작지만 성장하고 있는 해외 시장, 남성 제품 라인의 빠른 확장, 퍼스널 케어 제품 및 신발과 같은 새로운 제품 카테고리로의 진출을 성장을 이끄는 주요 요인으로 꼽았습니다. 이러한 확장 기회에도 불구하고 최근 수정된 전망은 소매 시장의 둔화에도 불구하고 조심스럽게 낙관적인 전망을 제시하고 있습니다.
특히 Citi가 목표 가격을 하향 조정한 것은 활동적인 의류 시장의 성장세가 둔화되는 상황에서 룰루레몬의 성장세를 유지할 수 있을지에 대한 광범위한 우려를 반영합니다.
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