사모펀드는 총 4조 5,000억 달러에 달하는 상당한 규모의 자금을 축적해 왔습니다. 모건 스탠리에 따르면 이 금액에는 대체 자산 운용사의 평균 운용 자산(AUM)의 약 25%에 해당하는 약 8,000억 달러가 포함되어 있다고 합니다.
이 은행의 애널리스트들은 이 4조 5천억 달러의 미사용 자본은 약 9조 달러에 해당하는 상당한 구매력을 의미한다고 말했습니다.
모건 스탠리는 기업 인수와 매각이 감소한 시기임에도 불구하고 사모펀드 운용사들이 이 자금을 투자할 준비와 의지가 점점 더 커지고 있다며, 4가지 주요 전략을 제시했습니다.
1) 사모 신용 전반으로 확장: 사모 펀드 매니저들은 잠재적 이익과 위험의 균형을 맞추는 매력적인 기회로 현재 대출 기관에 유리한 조건을 활용하고 있다고 분석가들은 관찰했습니다.
여기에는 자산 담보 금융과 은행과의 다양한 유형의 협업이 포함됩니다.
분석가들은 "자산 포트폴리오 매각, 규제 자본 관리를 위한 거래, 지속적인 구매 계약을 통해 은행과 새로운 기회가 계속 발생하고 있다"고 언급했습니다.
2) 자본 솔루션 제공업체로서의 역할: 기업들은 유한 파트너/일반 파트너가 주도하는 거래, 지속적인 투자를 위한 펀드, 혼합 형태의 자본 등 다양한 금융 솔루션을 시장에 제공하고 있습니다. 리파이낸싱의 필요성이 커지면서 기업들은 금리가 하락할 때까지 가교 역할을 할 수 있는 구조화된 자금 조달 방안을 제공하고 있습니다.
3) 불확실성의 틈새에 뛰어들기: 사모펀드 운용사들은 특히 어려움을 겪고 있는 부동산 시장 내에서 혼란을 겪었으나 현재 매력적인 가격 수준을 보이는 부문에 신중하게 투자하고 있습니다. Morgan Stanley는 최저 수준에 근접한 부동산 가치가 보관 시설, 학생 숙소, 주거용 임대, 공급망 관리와 같은 분야에서 투자 기회를 제공하고 있다고 지적합니다.
4) 확신이 높은 장기 테마에 기대기: 마지막으로, 매니저들은 지속 가능한 에너지로의 전환, 데이터 저장 시설, 인공지능, 디지털 인프라, 공급망 관리와 같이 꾸준히 성장하고 지속적인 혜택을 제공할 것으로 예상되는 장기 트렌드에 집중하고 있습니다.
수년간의 주가 하락에서 벗어나고 있는 일본과 같이 현재 시장은 근본적인 변화를 경험하고 있으며, 주주들이 기업 의사 결정에 영향을 미치려는 노력이 증가하고 있습니다.
애널리스트들은 "이로 인해 기업들이 전략 계획과 보유 사업 범위를 재고하도록 유도하고 있으며, 이는 주력 사업이 아닌 자회사 매각과 상장 기업의 비상장 전환으로 이어질 수 있다"고 설명했습니다.
모건 스탠리는 투자자들이 더 많은 자금을 할당하고, 혁신적인 상품을 도입하고, 더 많은 사람들에게 투자 기회를 제공함으로써 향후 5년 동안 이러한 유형의 투자에 대해 10%대 초반의 성장률을 유지할 것으로 예상되는 사모 투자 시장의 지속적인 성장에 대해 우호적인 견해를 표명했습니다.
"단기적으로는 기업 매매의 주기적 상승이 예상되며, 이는 거래 및 성과 수수료 증가를 통해 수익 회복을 견인하는 민간 시장 활동의 주기를 가속화할 것으로 보입니다." 이러한 상승세는 고객에게 돌아가는 자금의 흐름이 개선되어 자금 조달 노력을 강화할 것으로 예상됩니다.
분석가들은 자금 조달 여건 개선, 한동안 사용하지 않았던 현금 보유액의 사용 필요성, 매력적인 투자 옵션의 증가로 인해 가까운 미래에 더 많은 투자 기회가 있을 것으로 예측합니다.
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