Jefferies 애널리스트는 비디오 게임 회사 Electronic Arts(EA)에 대해 매수 추천을, Roblox(RBLX)에 대해 보류 추천을 내걸고 리서치 커버리지를 제공하기 시작했습니다.
국제 축구 토너먼트와 명칭 변경으로 EA 스포츠 FC(이전 명칭: 피파)에 대한 기대감이 높아졌으며, Jefferies 애널리스트들은 꾸준한 성과와 대학 축구 도입이 스포츠 타이틀의 한 자릿수 중반대 성장률에 기여할 것으로 예상하고 있습니다.
이들은 테이크투 인터랙티브(TTWO)보다 더 많은 주요 출시작을 포함하는 EA의 강력한 향후 게임 라인업을 강조하지만, GTA VI만큼 중요하거나 즉각적인 영향력을 가진 게임은 없습니다.
애널리스트들은 "그럼에도 불구하고 EA에서 개발 중인 게임들이 하반기 주요 이슈가 될 것으로 예상하며, 향후 3년간 새로운 게임을 출시하면서 이익률이 약 350 베이시스 포인트 이상 증가할 것으로 예상한다"고 밝혔습니다.
동시에 Jefferies는 주식 가격이 실제 가치보다 훨씬 높다는 이유로 보류 등급으로 RBLX에 대한 커버리지를 시작했습니다.
분석가들은 Roblox가 사용자가 만든 콘텐츠, 특히 8세에서 13세 사이의 어린이들에게 인기가 있는 최고의 플랫폼이지만, 성장과 수익에 대한 기대치가 야심적이라고 지적합니다. 회사와 투자자들은 2분기 전망치인 연간 11~15% 성장에 비해 2025~2027 회계연도에는 20% 이상의 예약 성장을 기대하고 있으며, 2025 회계연도에는 30% 이상의 이익률 증가를 목표로 하고 있습니다.
애널리스트들은 "RBLX가 20% 이상의 예약 성장을 달성할 잠재력이 있다고 생각하지만, 지난 4분기 중 2개 분기에서 매출 목표를 달성하지 못하는 등 최근 실적이 다소 실망스러웠다는 점을 인정해야 합니다."라고 썼습니다.
"또한 2025 회계연도의 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EBITDA) 비율은 32배로, 성장을 감안할 때 동종 업계보다 37% 높은 수준입니다."라고 덧붙였습니다.
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