퓨어스토리지(PSTG) 주가는 화요일 개장 전 UBS 애널리스트들이 퓨어스토리지의 투자의견을 중립에서 매도로 하향 조정한 후 5% 이상 하락했습니다.
UBS 애널리스트들은 회사의 예상 성장률 둔화, 올플래시 스토리지 시장에서 차지하는 비율 감소, 회사의 시장 가치가 너무 높다는 평가, 인공 지능이 회사의 성공에 미치는 영향에 대한 과대평가 등 여러 가지 요인이 복합적으로 작용하여 평가를 수정했습니다.
분석가들은 현재 PSTG의 매출 증가율이 향후 5년간 약 8%로 둔화될 것으로 예측하고 있으며, 이는 지난 5년간의 연간 성장률인 16%보다 현저히 낮은 수치입니다. 올플래시 스토리지 부문에서 이 회사의 시장 점유율은 약 15%로 안정화될 것으로 예상합니다. 또한 2026년과 2027년 회계연도에 대한 UBS의 매출 전망치는 시장 평균 전망치보다 각각 6%와 10% 낮습니다.
또한, 지난 12개월 동안 올플래시 스토리지 시장에서 퓨어의 점유율이 14.5%로 약 0.8% 포인트 감소하는 등 시장 점유율이 하락한 것도 이번 전망치 하향 조정에 반영되었습니다. 이러한 변화는 부분적으로는 대기업 고객들로부터 호평을 받고 있는 넷앱의 C 시리즈와 같은 경쟁 제품들의 성공에 기인한다고 분석가들은 말합니다.
UBS는 회사의 가치 평가와 관련하여 연초 이후 주가가 약 83% 상승했으며 이는 같은 기간 동안 S&P 500 지수가 15% 상승한 것보다 훨씬 높은 수치라고 지적했습니다. 이러한 주가 상승은 2025년과 2026년 회계연도의 예상 수익이 1% 감소했음에도 불구하고 발생했습니다.
또한, 애널리스트들은 AI 인프라에 대한 투자가 PSTG의 성장을 견인할 것이라는 기대가 주식 가치 상승에 기여했지만, AI 관련 스토리지에 대한 지출이 예상보다 더디게 성장할 것이며 트레이닝에 비해 성장이 더딘 추론 관련 활동과 더 밀접하게 연관될 것으로 보고 있습니다.
분석가들은 또한 Weka, VAST Data, Hammerspace와 같은 민간 기업이 시장 점유율을 높여가고 있다는 점에 주목했습니다. 이러한 추세는 최근 메타가 해머스페이스와 협력하여 GenAI 클러스터를 위한 병렬 네트워크 파일 시스템(NFS)을 개발 및 구현한다고 발표한 것에서 잘 드러납니다.
주가 하락에도 불구하고 애널리스트들은 PSTG 주가의 목표 주가를 44달러에서 47달러로 소폭 상향 조정했습니다.
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