월요일 개장 전 거래에서 ResMed(RMD)와 Inspire Medical Systems(INSP)의 주가가 크게 하락했는데, 이는 일라이 릴리(LLY)의 3상 임상시험 SURMOUNT-OSA의 성공적인 결과에 영향을 받은 것으로 보입니다.
임상 결과에 따르면 릴리의 약물인 티르제파타이드(제품명 제바운드)는 과체중 성인에서 중등도에서 중증의 폐쇄성 수면 무호흡증(OSA)의 강도를 현저히 감소시켰으며, 이는 양압기(PAP) 치료를 받고 있는지 여부와 상관없이 나타났습니다.
RMD와 INSP의 점유율은 각각 9.4%와 12.3% 감소했습니다.
이 광범위한 대조, 무작위, 이중 맹검 연구는 티르제파티드의 효과와 안전성을 위약으로 알려진 비활성 물질과 비교했습니다.
첫 번째 연구는 PAP 치료를 받지 않는 과체중 성인 OSA 환자에 초점을 맞춘 반면, 두 번째 연구에는 시험 기간 동안 PAP 치료를 받고 있는 참가자가 포함되었습니다. 참가자들은 우연히 배정되어 자신이 견딜 수 있는 최고 용량(10mg 또는 15mg)의 티르제파타이드 또는 위약을 투여받게 되었습니다.
주요 목표는 52주 후 티르제파타이드가 위약보다 무호흡-저호흡 지수(AHI)를 낮추는 데 더 효과적이라는 것을 입증하는 것이었습니다.
이 임상시험은 주요 목표와 중요한 2차 목표를 모두 달성하여 평균 62.8%까지 AHI가 감소했으며, 이는 수면 시간당 약 30회 감소한 것으로 해석할 수 있습니다. 또한, 티르제파타이드의 최고 용량을 투여한 첫 번째 연구 참여자의 43%, 두 번째 연구 참여자의 51.5%에서 질병이 완전히 해결된 것으로 나타났습니다.
결과 발표 후 Citi의 애널리스트들은 RMD의 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정했고, 이는 주식 가치 하락에 기여했습니다.
"약 20주의 GLP-1 용량 증가 기간을 고려할 때, 적어도 초기에는 CPAP 요법이 GLP-1과 함께 처방될 것으로 예상합니다."라고 Citi는 언급했습니다.
"우리는 CPAP 기기 시장이 몇 년에 걸쳐 조정되고 필립스가 시장 점유율의 약 20%를 점진적으로 회복하고 10%는 RMD에서 가져올 것으로 예상합니다."라고 그들은 계속했습니다.
동시에 Stifel의 애널리스트들은 INSP 주식에 대한 보류 추천을 유지했지만 주식에 대한 전망은 "계속 어렵다"고 언급하면서 예상 주가를 210달러에서 170달러로 낮췄습니다.
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