베어드 애널리스트는 온라인 소매 및 클라우드 컴퓨팅 리더의 수익 마진 전망을 검토한 후 목요일에 아마존(NASDAQ:AMZN) 주가를 210달러에서 213달러로 목표 주가를 상향 조정했습니다.
이 투자 회사는 아마존 웹 서비스(AWS)의 수익 마진이 올해 말과 2025년까지 감소할 것으로 예측합니다.
애널리스트들은 보고서에서 "새로운 데이터 센터 건설 및 인프라 확장과 관련된 운영 비용 증가, 수익성이 낮은 GenAI 컴퓨팅 작업의 비중 증가, 직원 수 증가 가능성으로 인해 AWS 수익 마진이 약 30%(또는 그 이하)로 안정화될 것으로 예상합니다."라고 설명했습니다.
"현재 GenAI 컴퓨팅 작업이 매출 증가에 기여하고 있다고 확신하지 못하며, 2024년부터 2027년까지 AWS 매출의 연간 성장률은 10% 중반에서 높은 수준일 것으로 예상합니다."라고 분석가들은 덧붙였습니다.
베어드는 또한 광고 수익을 제외한 북미 리테일의 이익률이 향후 2년 내에 한 자릿수의 낮은 비율로 회복될 것이며, 국제 리테일은 향후 2~3년 내에 꾸준히 수익을 올릴 것으로 예상합니다.
반면 광고 수익은 지속적으로 높은 수익률에 기여할 것으로 예상됩니다. 이러한 업데이트된 추정치를 통해 분석가들은 수익 기대치를 변경하지 않고 2025년과 2026년의 전체 수익 마진과 수익에 대한 예측을 평균 시장 전망치보다 상향 조정했습니다.
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