BTIG 애널리스트들은 목요일에 현재 S&P 500 지수의 상승 추세가 일시적일 수 있으며 단기적으로 하락할 가능성이 있다고 경고하는 성명을 발표했습니다. 이들은 지수가 크게 상승한 후 관찰된 과거 패턴을 근거로 주의를 당부했습니다.
BTIG는 "소비자물가지수(CPI) 발표 이후 지수가 눈에 띄게 상승했지만 중요한 것은 시장의 후속 반응"이라고 말합니다. 이들은 오늘 S&P 500 지수의 상승이 상대강도지수(RSI)의 눈에 띄는 상승과 전일 종가보다 0.80% 이상 높은 시가에 따른 것으로, 1993년 이후 드물게 나타난 현상이라는 점에 주목하고 있습니다.
BTIG는 이러한 지표 이후의 역사적 성과가 일관되지 않았다는 점을 인정하지만, 당장은 우려스러운 패턴이 나타날 수 있다고 강조합니다. "지난 7번의 사례에서 SPY (NYSE:SPY)(S&P 500을 추종하는 ETF)는 매번 5일 후 하락세를 보였습니다(평균 하락률 -1.26%)."라고 그들은 관찰합니다.
이러한 사건 이후 5일 동안의 최고 및 최저 변동폭을 살펴보면 최대 상승폭은 1.21%에 그친 반면, 최대 하락폭은 4.74%로 기록되어 손실 가능성이 훨씬 더 컸다고 BTIG는 지적합니다.
"간단히 말해서, 이 지표 이후 당장의 위험 대비 보상은 주로 부정적인 것으로 보입니다."라고 BTIG는 결론지었습니다.
분석가들은 다가오는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 시장 동향에 영향을 미칠 수 있는 이벤트로 인식하고 있으며, 최근 애플(AAPL)의 인상적인 실적에도 주목하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 이들은 특히 시장 전반의 참여가 제한적이라는 점을 고려할 때 무분별한 상승 추세에 동참하지 말라고 조언합니다.
이들은 "S&P 500 지수가 1% 이상 상승했지만 뉴욕증권거래소(NYSE) 거래량의 73%만이 가격 상승 종목에서 발생하는 등 시장 폭이 생각만큼 견고하지 않다"고 보고합니다. BTIG는 기술 섹터의 우수한 성과가 놀랍다고 지적하며 현재 시장 상황에서는 금융 섹터가 더 기대되는 리더였을 수도 있다고 제안합니다.
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