뱅크 오브 아메리카의 애널리스트들이 고객들에게 보낸 메시지에서 지적했듯이, 지난달 가치 하락 이후 러셀 2000의 예상 주가수익비율은 15.8배에서 14.5배로 낮아져 평균인 15.2배보다 낮으며 현재 상대적으로 저렴한 것으로 간주되고 있습니다.
뱅크 오브 아메리카에 따르면 장기 평균보다 약 5% 낮은 가치로 향후 10년간 소형주가 대형주보다 더 나은 성과를 거둘 것으로 예상됩니다. 소형주와 대형주를 비교한 주가수익비율은 현재 0.73배로 장기 평균인 1배보다 낮으며, 현재 밸류에이션은 러셀 2000 지수의 연간 수익률이 10%인 반면 러셀 1000 지수의 연간 수익률은 3%로 예상됩니다.
수익성도 개선되어 중소기업의 90%가 1분기 실적을 발표하는 등 수익성도 개선된 것으로 나타났습니다. 이러한 결과는 지난해 같은 기간에 비해 소형주 기업의 이익이 20% 감소했음에도 불구하고 애널리스트 평균 예측치보다 5% 높은 수치입니다. 그럼에도 불구하고 제조업의 부활에 대한 지표는 유망하며, 기업의 재무 전망치가 애널리스트 평균 예측치를 상회하는 경우가 하회하는 경우보다 더 많습니다.
중소형 기업 부문에서 뱅크 오브 아메리카는 성장 잠재력에 비해 밸류에이션이 낮은 기업에 투자하는 것을 선호하며, 가격 대비 수익 비율보다 가격 대비 성장 비율을 우선적으로 고려할 것을 제안합니다. 또한 뱅크 오브 아메리카의 애널리스트들은 소형주에 대한 정량적 프레임워크에서 경기 순환 섹터가 방어주보다 더 유리하게 평가되며, 산업 및 에너지 섹터가 가장 높은 평가를 받는 두 가지 섹터라고 밝혔습니다.
애널리스트들은 "뱅크 오브 아메리카의 분석에 따르면 두 섹터 모두 긍정적인 심리 변화를 보이고 있으며, 대부분의 다른 소형주 섹터에 비해 부채를 재융자해야 할 위험도 낮습니다."라고 설명했습니다.
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