금요일, 모건 스탠리는 Shopify(SHOP) 주식에 대한 추천을 중립에서 비중확대로 상향 조정하고 목표 주가를 74달러에서 85달러로 상향 조정했습니다. 투자 은행의 지속적인 성장에 대한 신뢰가 높아진 것은 대기업 서비스로의 성공적인 확장 및 직원 성장에 대한 통제된 접근 방식이 뒷받침되었기 때문입니다.
더 큰 시장으로의 전략적 확장과 해외 시장에서의 입지 확대에 힘입어 2030 회계연도까지 연간 20% 이상의 성장률을 달성할 것으로 예상됩니다. 2025년은 '매출 점유율의 해'로 불리는 Shopify의 매출 성장에 중요한 해가 될 것으로 예상되며, 2030년까지 광고 매출이 전체 매출 점유율에 1% 포인트 추가 기여할 수 있을 것으로 예상됩니다.
모건 스탠리는 2024 회계연도에 대한 Shopify의 예상 영업 마진 하향 조정은 과장된 것이라고 주장합니다. 분석가들은 회사의 마진이 현재 재무 분석가들의 예측을 뛰어넘을 가능성이 있다고 생각합니다. 또한 투자 은행은 2024년부터 2026년까지 예상되는 잉여 현금 흐름을 고려할 때 Shopify의 주식 가치 평가가 공정하다고 판단합니다.
올해 마지막 분기 실적 이후 Shopify의 장기적인 이익률 증가에 대한 의구심이 제기되었지만, 현재 Morgan Stanley는 투자자의 기대치가 너무 많이 조정되었다고 판단하고 있습니다. 이 투자 은행은 2024 회계연도에 직원을 약간 늘리려는 Shopify의 계획이 여전히 운영 효율성의 추가 개선과 잉여 현금 흐름의 성장을 뒷받침할 것이라고 관측합니다. 이러한 요소를 바탕으로 모건 스탠리는 Shopify의 주식에 대한 투자의견을 상향 조정했습니다.
이번 업그레이드는 Shopify가 플랫폼으로서 장기적으로 매력적인 투자 기회라는 모건 스탠리의 견해를 반영한 것입니다. 이들은 안정적인 직원 성장에 힘입어 2024년과 2025년 회계연도에 총 상품 매출이 증가하고 이익 마진이 크게 개선될 가능성이 높다는 점을 강조합니다. 목표주가를 85달러로 상향 조정한 모건 스탠리는 Shopify의 주가를 대형주 소프트웨어 섹터의 시장 가격과 비슷하게 책정했습니다.
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