Investing.com – 원자재 투자는 포트폴리오 다각화와 인플레이션 헤지 수단으로서의 장점을 가지고 있어 많은 투자자들의 관심을 받고 있다. 2025년 원자재 투자 전망은 글로벌 경제 성장, 정책 변화, 기술 발전 등 다양한 요인에 의해 결정될 것으로 보인다. 2025년 세계 경제 성장률은 미국 2.0%, 유로존 0.9%, 중국 4.2%로 예측되며, 건설 및 제조업과 같은 주요 산업에서 안정적인 원자재 수요가 예상되고 있다.
재생에너지로의 전환과 전기차 채택 증가가 특정 원자재의 수요를 크게 늘릴 전망이다. 구리, 리튬, 니켈과 같은 금속은 이러한 기술에 필수적이며, 글로벌 청정에너지 인프라 투자 증가는 2021년~2023년 사이 28% 증가하며 이러한 금속의 수요를 촉진하고 있다.
다만 정책 변화와 관세 부과 가능성 등 공급망 역학은 원자재의 가격과 가용성에 영향을 미칠 수 있어 투자자들은 해당 정보에 대한 면밀한 검토가 필요할 것이다. 오늘은 투자자들이 관심을 가장 많이 가지고 있는 원자재들 중 금,은, 구리, 천연가스의 2025년 전망을 살펴보고 인베스팅프로로 관련 ETF 종목을 살펴보고자 한다.
금(Gold)
2025년 금 가격은 연방준비제도의 금리 인하 기대, 중앙은행의 금 매입 증가, 지정학적 긴장 등으로 인해 강세를 이어갈 것으로 보인다. 2024년 말 기준 금 가격은 온스당 2,600달러를 넘어섰으며, 골드만삭스는 2,700달러, JP모건은 평균 2,950달러, 시티그룹은 3,000달러까지 상승할 가능성을 제시했다. 과거 금 매입에 따른 가격 상승 효과를 고려하면, 현재의 매입 속도가 유지될 경우 추가로 20%까지 상승할 수 있다. 또한 이러한 상승세는 지속적인 산업 및 금융 수요에 의해 뒷받침될 것으로 예상되지만, 경제적 불확실성과 시장 변동성을 고려한 신중한 접근이 필요할 것으로 보인다. 또한 미국의 준비 자산 변화 및 금리 상승 등은 금 가격에 하방 압력으로 작용할 수 있으므로 주의가 필요하다.
SPDR Gold Shares (GLD)
SPDR® Gold Shares (NYSE:GLD)는 세계에서 가장 큰 금 ETF중 하나로, 투자자들에게 금 가격 변동에 대한 간접적인 노출을 제공한다. 이 펀드는 물리적으로 금을 보유하며, 주당 가격이 보유 금의 시장 가치를 반영하도록 설계되어 있다. 지난 1년간 26.57% 상승하였다.
출처: InvestingPro
운용수익률은 0.4%로 타 상품에 비해 비교적 높은 편이지만 안정적인 수익률과 운용규모면에서 장점이 있다고 볼 수 있다.
출처: InvestingPro
은(Silver)
2024년 은 가격은 공급 부족, 지정학적 긴장, 산업 수요 증가로 10년 만에 최고치를 기록하며 변동성을 보였으며, 특히 재생에너지 및 산업용 수요가 공급을 앞지르면서 가격 상승을 주도했다. 트럼프 행정부의 친기업 정책은 은 채굴 확대를 지원할 가능성이 있지만, 환경 규제 완화는 재생에너지 수요에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 주요 광산국의 공급 제약과 더불어 대규모 인수합병(M&A)이 업계 재편과 생산 격차 해소를 촉진하고 있다. 2025년에도 경제 불확실성과 정책 변화가 잠재적 리스크로 작용할 수 있지만, 산업 수요의 지속적 성장으로 은 가격은 강세를 유지할 것으로 예상되고 있다.
iShares Silver Trust (SLV)
iShares Silver Trust (NYSE:SLV)는 실버(은) 가격 변동에 대한 노출을 제공하는 ETF로, 은의 실물 가격을 추종하도록 설계되었다. SLV는 물리적으로 은괴를 보유하며, 주당 가격은 보유 은의 시장 가치를 반영하고 있다. 지난 1년간 23.60% 상승하였다.
출처: InvestingPro
실버(은)관련 ETF들은 운용보수비율이 높은 편으로 SLV의 경우 평균 수준의 운용보수 비율 및 안정적인 수익을 보여주고 있다.
출처: InvestingPro
구리(Copper)
2025년 구리 가격은 톤당 약 8,950달러에서 시작할 것으로 예상되며, 주요 전망에 따르면 공급 제약과 재생에너지 수요 증가가 주요 상승 요인으로 작용할 것으로 보인다. 하지만 아프리카와 남미 주요 광산의 증산으로 공급이 증가할 것으로 예상되며, 이는 가격 하락 요인으로 작용할 수 있다. 골드만삭스는 중국 부동산 수요 감소를 이유로 구리 가격 전망을 톤당 10,100달러로 하향 조정했으며, 모건스탠리는 톤당 9,500달러, RBC 캐피털 마켓은 톤당 8,800달러를 제시했다.이러한 예측은 중국 경제 상황, 재생에너지 투자 확대, 공급 제약 등의 영향을 받으며, 투자자들은 이와 관련된 변수를 주시할 필요가 있다.
United States Copper Index Fund (CPER)
United States Copper Index Fund, LP (NYSE:CPER)은 구리 선물 가격을 추종하는 ETF로, 구리 가격 변동에 직접 노출된다. 해당 ETF는 구리 선물 계약에 투자하며, 선물 롤오버 비용이 발생할 수 있다. 해당 ETF는 가격변동성이 큰 편으로 지난 1년간 7.68% 상승하였다.
출처: InvestingPro
원자재 ETF의 운용보수 비율은 높은 편이며 CPER은 0.8%로 가장 높은 편에 속한다.
출처: InvestingPro
2025년 천연가스 가격은 LNG 수출 증가와 국내 소비 확대에 힘입어 상승할 것으로 전망되며, 헨리 허브(Henry Hub) 기준 현물 가격은 2024년 약 2.22달러/MMBtu에서 2025년 평균 2.90달러/MMBtu로 상승할 것으로 보인다. 미국의 LNG 수출은 15% 증가해 하루 140억 입방피트(Bcf/d)에 이를 것으로 예상되며, 이는 가격 상승의 주요 요인이 될 수 있다. 그러나 일부에서는 공급과 수요 균형에 따라 가격이 3.00달러/MMBtu 이하로 유지될 가능성도 제시했습니다. 천연가스 가격은 생산량, 날씨, 지정학적 요인 등 다양한 변수에 의해 영향을 받을 수 있어 지속적인 모니터링이 필요하다.
ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas (BOIL)
ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas (NYSE:BOIL)은천연가스 선물 가격의 2배 수익률을 목표로 하는 레버리지 상장지수펀드(ETF)로 천연가스 시장의 단기적인 가격 움직임에 투자할 수 있는 기회를 제공한다. 레버리지를 활용해 천연가스 가격 변동에서 높은 수익을 노릴 수 있지만, 반대로 손실도 증폭될 수 있다. 해당 ETF는 지난 한달 새에 20% 이상 상승하였지만 높은 변동성으로 지난 1년간은 65.85% 하락하였다.
출처: InvestingPro
해당 ETF의 운용수수료도 매우 높은 편으로 1.31%이며 매우 큰 변동성을 보이고 있어 투자시 유의가 필요하다.
출처: InvestingPro
2025년 원자재 투자 전망에서 금, 은, 구리, 천연가스는 각기 다른 매력을 지닌 투자 자산으로 주목받고 있다. 금과 은은 안전자산과 산업 수요의 조합으로 강세를 보일 것으로 예상되며, 구리는 재생에너지와 전기차 산업의 필수 자원으로 안정적 수요가 기대된다. 천연가스는 LNG 수출 증가와 국내 소비 확대에 따른 상승 여력이 있으나 높은 변동성을 보일 가능성이 크다.
원자재 투자의 한 방법으로 ETF도 고려해 볼 만 하지만 각 ETF는 운용 수수료와 변동성이 다르므로 투자자는 투자 목적과 위험 선호도를 고려하여 적합한 상품을 선택해야 한다. 원자재는 포트폴리오 다각화와 인플레이션 헤지 수단으로 적합하지만, 시장의 불확실성과 가격 변동성에 대비한 신중한 접근이 필요할 것이다.
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