Investing.com – 투자자들이 가장 선호하는 칩 제조사 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 8월 28일에 2025회계연도 2분기 실적을 발표할 준비를 하고 있다. 월가는 엔비디아가 또 한 번 호실적을 거둘 것으로 예상하고 있다.
엔비디아의 하이엔드 그래픽 처리 칩은 생성형 AI 워크로드 실행의 기준이 되는 제품으로, 계속해서 견고한 수요를 보이며 견조한 실적의 발판을 마련하고 있다.
골드만삭스의 애널리스트들에 따르면 블랙웰 칩의 지연으로 인해 엔비디아의 펀더멘털에 단기적인 변동성이 발생할 수 있다는 보고가 있었지만, 향후 몇 주 동안 엔비디아 경영진 논평과 공급망 데이터가 2025년 실적에 대한 신뢰를 강화할 수 있다고 한다.
애널리스트들은 시장이 블랙웰 생산 증대의 시기 변경으로 인한 부정적인 영향을 간과할 가능성이 높다고 보고 있으며, 엔비디아의 데이터센터 매출은 2분기 연속 견조한 성장을 예상하고 있다. 이러한 성장은 블랙웰과 관련된 일시적인 역풍이 있더라도 호퍼 기반 GPU에 대한 강력한 수요, 블랙웰 제품의 조기 출하, 엔비디아의 네트워킹 사업 확장에 의해 주도될 것으로 예상된다.
또한 애널리스트들은 대형 클라우드 서비스 제공업체와 기업들 사이에서 고객 수요가 여전히 강세를 보이고 있으며, 엔비디아는 AI 및 가속 컴퓨팅 분야에서 확고한 경쟁 우위를 유지하고 있다고 언급했다.
이들은 TSMC(NYSE:TSM)의 AI 수요 전망 개선, AMD(NASDAQ:AMD)의 연간 데이터센터 GPU 매출 전망 증가, 미국 주요 하이퍼스케일러의 AI 인프라 투자 확대 계획에 대한 긍정적인 언급 등 몇 가지 지지 지표를 강조했다.
또한, 대만의 ODM(주문자 상표 부착 생산) 제조업체와 폭스콘(Hon Hai)과 같은 기업들은 예상보다 나은 매출을 보고하여 AI 서버에 대한 수요가 강하다는 견해를 강화했다.
AI 서버 제조업체인 슈퍼마이크로 컴퓨터(NASDAQ:SMCI)도 최근 수익이 기대치를 뛰어넘었으며, AI 중심 클라우드 서비스 제공업체의 직접 액체 냉각 솔루션에 대한 수요에 힘입어 강력한 가이던스를 제시했다.
애널리스트들은 엔비디아 데이터센터 매출의 50% 이상을 차지하는 미국 기반 하이퍼스케일러들이 엔비디아의 미래에 대해 계속해서 낙관적인 전망을 내놓고 있다고 언급했다.
골드만 애널리스트들은 일부 고객들이 이미 생성형 AI가 광고와 같은 산업에 어떤 혜택을 주고 있는지에 대한 초기 증거를 제시하면서 "과소 투자해 상당한 수익/성장 기회를 놓치는 것보다 단기간에 과잉 투자해 리더십 위치를 확보하는 것을 선호한다"고 했다.
애널리스트들은 주식 관점에서 볼 때 엔비디아 주식은 "건설적"이라고 보고 있다.현재 엔비디아 주식은 향후 12개월(NTM) 컨센서스 주당순이익의 42배에 거래되고 있으며, 상대 프리미엄은 46%에 불과해 지난 3년 중앙값인 151%에 비해 크게 할인되어 있는 상태다.
"요컨대, 가장 강세인 시나리오에서는 잠재적 상승 가능성이 89%, 가장 약세인 시나리오에서는 잠재적 하락 가능성이 61%에 달해 주식의 위험/보상이 유리한 수준이라고 판단한다."
골드만삭스의 애널리스트들은 '매수' 투자의견을 재차 강조하며 목표주가는 135달러로 유지했다.
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