Investing.com – 지난 한 주 동안 월가 애널리스트의 주요 투자의견 변동을 정리해 보았다.
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애플
지난 월요일(15일) 루프 캐피털은 애플(NASDAQ:AAPL) 투자의견을 매수로 상향 조정하고목표주가를 300달러로 올렸다.
루프 캐피털은 공급망 분석가인 존 도노반의 인사이트를 바탕으로 애플 투자의견을 상향했다. 도노반은 애플이 향후 몇 년 동안 소비자 시장에서 생성형 AI의 선도적인 플랫폼이 될 수 있는 잠재력을 강조했다.
이러한 잠재력은 애플이 과거 소셜 미디어에서 아이폰과 디지털 콘텐츠 소비에서 아이팟을 통해 혁신을 일으켜 애플 주가를 크게 끌어올렸던 것과 비교된다.
루프 캐피털의 분석은 AI 세대가 애플의 잠재적인 주요 성장 동력임을 강조했다. 목표주가는 300달러로, 이는 2026년 예상 주당순이익 9.00달러의 33배에 해당한다.
이러한 밸류에이션은 코로나 이후 애플의 주가수익비율 범위인 20배~35배 중 상단에 위치한다. 애플이 생성형 AI를 통해 얻을 수 있는 잠재적 혜택에 대한 추측이 있었지만, 루프 캐피털의 투자의견 상향은 특히 도노반의 상세한 평가에 근거한 것이다.
낙관적인 전망에도 불구하고 루프 캐피털은 생성형 AI가 애플의 재무 지표에 미치는 영향은 점진적으로 나타날 것이라며 신중한 접근 방식을 유지하고 있다. 또한 이번상향 조정은 아이폰과 아이팟이 각자의 기술 시대에 이룬 전략적 발전과 유사하게 애플이 미래 성장을 주도하기 위해 AI 세대를 활용할 수 있다는 자신감을 반영한 것이라고 강조했다.
루프 캐피털의 매수 의견은 “주식이 향후 12개월 동안 절대적인 기준으로 더 높게 거래되거나 시장 또는 동종 주식에 비해 상대적으로 더 나은 성과를 낼 것으로 예상”되는 경우에 해당한다.
애플은 월요일에 236.20달러에 정규장을 시작해 234.40달러에 마감하면서 전일 정규 종가 대비 1.67% 상승했다.
쇼피파이
지난 화요일(16일), 뱅크오브아메리카증권은 다국적 이커머스 기업 쇼피파이(NYSE:SHOP) 투자의견을 매수로 상향 조정하고 목표주가 82달러를 제시했다.
뱅크오브아메리카증권은 새로운 CFO인 제프 호프마이스터(Jeff Hoffmeister)가 이끄는 쇼피파이가 수년간 마진 하락 이후 균형 잡힌 성장과 마진으로 전환점을 맞이했다고 본다. 리서치팀은 한 자릿수 퍼센트의 높은 이커머스 기본 성장률, 꾸준한 점유율 상승, 절제된 비용 지출에 힘입어 견고한 매출 성장과 잉여현금흐름 전환을 예상하고 있다.
또한 뱅크오브아메리카는 매출 성장과 절제된 지출이 향후 건전한 마진 확대로 이어지고 있다고 강조했다. 2026회계연도에는 2024회계연도의 14.3%에서 17.4%로 영업이익률이 성장할 것으로 예상한다. 그리고 마진이 낮은 결제에서 제품 믹스를 정상화하면 수년간의 감소(2017회계연도 이후 -650bp) 이후 안정적인 매출 총이익을 달성할 수 있을 것이라고 언급했다.
그리고 쇼피파이는 운영 레버리지의 핵심 원칙으로 ‘절제되고 제한된 인력 증가’ 궤도를 유지하고 있다.
쇼피파이 강세 시나리오에서는 2030회계연도 매출과 잉여현금흐름을 각각 294억 달러(연평균 성장률 +22%), 80억 달러(연평균 성장률 +33%)로 예상하고 있다.
뱅크오브아메리카의 매수 의견은 “종목의 총 수익률이 10% 이상 예상되며 커버리지 클러스터에서 가장 매력적인 종목”을 의미한다.
쇼피파이는 화요일 67.28달러에 정규장을 시작하여 69.75달러에 마감하면서 전일 정규 종가 대비 8.63% 상승했다.
1-800 플라워스닷컴
지난 수요일(24일), DA데이비슨은 세계적인 꽃 배달 서비스 기업 1-800 플라워스닷컴(NASDAQ:FLWS)에 대한 투자의견을 시장수익률 하회로 하향 조정하고 목표주가 8달러를 제시했다.
DA데이비슨은 1-800 플라워스닷컴의 실적을 분석해 경기사이클 후반부 임의소비재 부문에서 운영되는 1-800 플라워스닷컴이 팬데믹 이후 전년 대비 매출 감소를 경험했다고 지적했다. 매출은 2022년 3분기 이후 매 분기 감소했으며, 지난 5개 분기 동안 한 자릿수 초반에서 중반까지 감소폭이 전년 동기 대비 -8%에서 -18%까지 악화되었다.
팬데믹 이전, 미시간대학교 소비자심리지수가 90대, 100을 넘었을 때 1-800 플라워스닷컴은 몇 개 분기 동안 전년대비 +8%에서 +10% 사이의 유기적 매출 성장률을 보였다. 현재 미시간 지수는 2022년 6월 최저치인 50에서 회복한 60~70대다.
DA데이비슨은 1-800 플라워스닷컴이 한 자릿수 매출 성장률로 복귀하려면 소비자 심리가 지속적으로 80을 넘어야 한다고 생각한다. 매출과 94% 상관관계가 있는 블룸버그 직불카드 데이터는 2024년 3분기 -13%에 비해 2024년 4분기 -15% 감소로 악화 추세를 보이고 있다.
DA데이비슨은 4/4분기 매출 -6%라는 컨센서스 추정치가 지나치게 낙관적이어서 실적으로 이어질 가능성이 있다고 했다. 또한 지속적인 경기침체 수준의 소비 심리, 일상적인 선물 수요 약화, 잠재적인 비용 인플레이션으로 인해 1-800 플라워스닷컴이 시장 기대치를 밑도는 2025회계연도 가이던스를 발표할 수 있다고 예상한다.
이에 따라 DA데이비슨은 1-800 플라워스닷컴의 매출 및 EBITDA 추정치를 컨센서스 수준 이하로 낮췄다. 그리고 목표 멀티플을 5.5배에서 5.0배로, 목표주가를 9달러에서 8달러로 낮췄는데, 이는 5.0배의 2025년 EBITDA 예상치(1억 1,600만 달러에서 1억 900만 달러로 하향 조정)를 기준으로 한 것이다.
DA데이비슨의 시장수익률 하회 의견은 “향후 12~18개월 동안 위험 조정 기준 총 수익률이 -15%에서 +15%에 달할 것으로 예상되는 경우”에 해당된다.
1-800 플라워스닷컴은 수요일 정규장을 10.40달러에 시작해 전날 정규 종가 대비 9% 하락한 10.01달러로 마감했다.
독시미티
지난 목요일(18일) 웰스파고는 의료인을 위한 온라인 플랫폼 제공 업체 독시미티(NYSE:DOCS)에 대한 투자의견을 비중축소로 하향 조정하고 목표주가 19달러를 제시했다.
웰스파고는 독시미티가 35% 이상의 일관된 잉여현금흐름 마진으로 매력적인 재무 프로필을 가지고 있지만, 바이오제약 설문조사에 따르면 성장세가 둔화되고 있음을 인정했다. 이는 계속해서 주가를 하향 조정할 것으로 예상된다.
리서치 팀의 설문조사에 따르면 몇 가지 요인으로 인해 시장 점유율 상승이 정체될 수 있다고 한다. 여기에는 디지털 광고 예산이 증가했다고 응답한 클라이언트의 비율 감소, 정체기에 접어든 독시미티에 대한 클라이언트 지갑 믹스, 번들링 상품이 항상 동일 매장 매출 증가로 이어지는 것은 아니라는 사실 등이 포함된다.
또한 2025회계연도의 대규모 신규 계정/브랜드가 성장 동력을 긍정적으로 왜곡하고 있어 2026회계연도의 비교가 어려울 것으로 보인다. 그리고 일부 고객은 지출을 줄였고 일부 경쟁업체는 시장 점유율을 확보하고 있다.
웰스파고는 브랜드 라이프사이클이 점점 더 독시미티의 성장 전망에 걸림돌이 될 수 있다고 지적하기도 했다. 설문조사에 참여한 고객들은 더 성숙한 브랜드를 광고하기 위해 독시미티에 의존하고 싶지 않다고 답했다. 브랜드가 성숙해짐에 따라 순 수익 유지율이 시간이 지나면서 더 많은 압박에 직면할 수 있으며, 이는 결국 독시미티에 대한 광고 지출 감소로 이어질 수 있음을 시사한다.
웰스파고의 비중축소 의견은 “향후 12개월 동안 애널리스트의 커버리지 유니버스 내에서 비중확대 및 동일비중 평가 주식에 비해 총 수익률이 뒤처질 것으로 예상되는 주식”을 의미한다.
독시미티는 목요일에 전일 종가 대비 4.83% 하락한 27.03달러로 정규장을 시작해 27.59달러에 마감했다.
오웬스앤마이너
지난 금요일(19일) 씨티는 글로벌 의료 솔루션 기업 오웬스앤마이너(NYSE:OMI) 투자의견을 매수로 상향 조정하고목표주가 19달러를 제시했다.
씨티는 오웬스앤마이너의 1분기 실적 발표 이후 40%의 매도세가 지나치게 가혹하다고 판단했다. 오웬스앤마이너는 핵심 P&HS 사업에서 강력한 모멘텀을 보여줬으며, PPE 재고 소진이 마무리된 것으로 보인다. 장기적으로 씨티는 중국의 관세가 미주에서 제조되는 오웬스앤마이너 제품에 잠재적인 이점으로 작용할 것으로 보고 있다.
최근 GLP-1과 관련된 뉴스에도 불구하고, 오웬스앤마이너의 약국 유통이 시장 기대치를 상회하는 성장을 지속하고 있으며 이러한 추세가 지속될 것으로 예상하고 있다. 또한 2024회계연도 실적에 대한 리스크는 미미할 것으로 보고 긍정적인 전망을 강화했다.
새로운 목표주가 19달러는 2025회계연도 주가수익비율 9.3배와 2025회계연도 조정 EBITDA 6.0배를 반영한 것으로, 이는 오웬스앤마이너의 동종업계 및 과거 밸류에이션보다 현저히 낮은 수준이다. 이러한 조정은 오웬스앤마이너가 저평가되어 있으며 위험 선호도가 높은 투자자들에게 매력적인 기회를 제공한다는 씨티의 믿음을 강조한다.
씨티 분석에 따르면 최근 시장 반응이 지나치게 징벌적이었다고 판단하며, 오웬스앤마이너가 현재의 사업 모멘텀과 장기적으로 유리한 요인으로부터 혜택을 받을 것으로 예상한다.
씨티의 매수 의견은 “(1) 총예상수익률 15% 이상 또는 고위험 주식의 경우 25% 이상”에 해당한다.
오웬스앤마이너는 금요일에 14.75달러로 정규장을 시작해 14.82달러에 마감하면서 전일 정규 종가 대비 1.44% 상승했다.
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