전기 차량 및 유틸리티 차량 제조업체인 Workhorse Group Inc. (NASDAQ:WKHS)가 최근 증권거래위원회(SEC)에 제출한 8-K 보고서에 따르면, 회사는 중요한 확정 계약을 체결하고 직접적인 재무 의무를 창출했습니다.
수요일, Workhorse Group은 기관 투자자에게 200만 달러의 선순위 담보부 전환사채를 발행했으며, 투자자는 동반되는 워런트 발행을 포기했습니다.
이 거래는 2024년 3월 15일자 증권 매매 계약의 일부로, 선순위 담보부 전환사채와 보통주 매입 워런트를 통해 여러 차례의 자금 조달을 허용했습니다. '제7차 추가 사채'로 불리는 200만 달러 사채는 12.5%의 원발행 할인율을 적용받아 수수료와 비용을 제외하고 175만 달러의 순수익을 얻었습니다.
제7차 추가 사채는 연 9.0%의 이자율을 가지며, 분기별로 지급되고 회사의 재량에 따라 현금 또는 현물로 지급될 수 있습니다. 채무불이행 시 이자율은 18.0%로 증가합니다. 사채는 발행일로부터 1년 후에 만기가 되며, 특정 조건 하에서 연장 옵션이 있습니다.
투자자들은 특정 조건과 제한 사항에 따라 사채를 Workhorse 보통주로 전환할 수 있으며, 여기에는 9.99%의 실질 소유권 한도가 포함됩니다. 전환 가격은 고정 기준 가격과 주식 거래 실적에 연동된 변동 가격 중 낮은 가격을 기준으로 하며, 조정될 수 있습니다.
종료일 전날 기준으로 증권 매매 계약에 따라 발행된 사채 중 585만 달러가 미상환 상태였습니다. 이 계약은 추가 사채의 총 원금 1억 350만 달러까지 추가 종료를 허용합니다.
제7차 추가 사채는 Workhorse의 자회사들의 보증으로 담보되며, 특정 제한 사항과 함께 다른 무담보 채무보다 선순위입니다. 회사는 또한 특정 판매 리스백 거래의 완료 여부에 따라 달라지는 최소 유동성 수준을 유지해야 합니다.
최근 다른 소식으로, 상용 전기차 회사인 Workhorse Group은 일련의 전략적 발전과 재정적 도전으로 인해 헤드라인을 장식했습니다. TD Cowen은 Workhorse에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 0.25달러에서 1.25달러로 상향 조정했으며, 주식에 대한 Hold 등급을 유지했습니다.
이는 3년간의 FedEx 마스터 프레임워크 계약과 연방조달청(GSA) 계약을 포함한 중요한 계약 체결 발표에 따른 것으로, 회사의 시장 점유율 확대가 예상됩니다.
그러나 Workhorse는 250만 달러의 매출과 320만 달러의 낮은 현금 보유량을 보고하며 계속해서 재정적 어려움에 직면하고 있습니다. 이러한 도전에도 불구하고, 회사는 208인치 W56 스텝밴이 중요한 인증을 획득하는 등 제품 인증에서 진전을 이루었습니다.
Workhorse Group은 또한 지속적인 운영에 중요한 추가 자금을 확보했습니다. 회사는 선순위 담보부 전환사채를 통해 120만 달러의 추가 자금을 확보했으며, 유사한 계약을 통해 340만 달러의 추가 자금도 확보했습니다. Workhorse Group은 기관 투자자와의 증권 매매 계약을 통해 260만 달러를 추가로 확보했습니다.
회사는 또한 30일 연속으로 주가가 1.00달러 미만으로 거래되어 Nasdaq Stock Market으로부터 상장폐지 가능성에 대한 경고를 받았습니다. 회사는 2025년 3월 31일까지 규정 준수를 회복해야 합니다. 다른 발전 사항으로, Workhorse Group은 15대의 W56 스텝밴 완성 및 판매를 보고하며 중요한 운영 이정표를 달성했습니다.
InvestingPro 인사이트
Workhorse Group의 최근 200만 달러 전환사채 발행은 회사의 지속적인 자본 필요성을 반영하며, 이는 여러 InvestingPro 지표와 팁으로 뒷받침됩니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 Workhorse는 단 910만 달러의 매출을 보고했으며, 25.03%의 우려스러운 매출 감소를 기록했습니다. 이는 분석가들이 올해 매출 감소를 예상한다는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
회사의 재무 건전성은 -333.34%의 부정적인 총이익률과 -1018.74%의 영업이익률로 보아 불안정해 보입니다. 이 수치들은 Workhorse가 "약한 총이익률로 어려움을 겪고 있다"는 InvestingPro 팁과 "현금을 빠르게 소진하고 있다"는 점을 뒷받침합니다. 최근의 전환사채 발행은 이러한 재정적 어려움을 해결하기 위한 필요한 조치일 수 있습니다.
이러한 역풍에도 불구하고, Workhorse의 주식은 지난 1개월과 3개월 동안 각각 31.35%와 37.46%의 강한 수익률을 보였습니다. 그러나 투자자들은 주가가 여전히 52주 최고치의 12.19%에 불과하다는 점에 주목해야 하며, 이는 상당한 변동성과 하락 위험을 나타냅니다.
더 포괄적인 분석을 위해, InvestingPro는 Workhorse Group에 대한 17개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상황과 시장 성과에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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