브라질 정부는 지속 가능한 개발에 대한 외국인 투자를 지원하기 위해 월요일에 외국인에게 환 헤지를 제공하고 국고의 위험을 최소화하는 것을 목표로 하는 일련의 외환(FX) 조치를 도입할 예정입니다. 이 프로그램은 약 20억 달러 규모의 외환 파생상품으로 구성된 새로운 채널을 구축할 예정이며, 미주개발은행(IDB)이 주도하고 브라질 중앙은행이 관리합니다.
이 이니셔티브는 IDB의 높은 신용 등급을 활용하여 브라질의 친환경 이니셔티브에 대한 외국인 투자를 촉진하기 위한 장기 통화 파생상품을 보다 쉽게 이용할 수 있도록 제공할 것입니다. 이러한 파생상품은 중앙은행이 기존 1,000억 달러 규모의 스왑 계약 기간을 연장할 수 있는 권한도 포함하는 행정 명령의 일부로, 곧 발표될 예정입니다. 이번 연장 조치는 시장 유동성을 개선하고 통화 변동성을 안정화하기 위한 것입니다.
이번 조치로 스왑 시장이 최대 15년 만기까지 확대될 가능성이 높아져 국내 금융 시장에 중추적인 역할을 할 것으로 기대됩니다. 이는 인프라 프로젝트의 자금 조달에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 이 행정명령은 IDB의 지원을 받아 녹색 투자를 위한 구조화된 프로젝트 금융을 촉진하기 위해 유동성 한도를 도입할 예정입니다.
이 유동성 한도는 안정적인 통화로 높은 부채 상환 비율을 유지해야 하는 프로젝트를 지원하도록 설계되었습니다. 예를 들어, 브라질 헤알화로 수입을 창출하지만 미국 달러로 재정적 의무를 지고 있는 태양광 발전소가 예상치 못한 환율 변동에도 약정을 이행할 수 있도록 지원하는 것입니다.
루이스 이나시우 룰라 다 실바 대통령의 브라질 정부는 이전에 일부 외국인 투자자들의 투자를 저해했던 장기적인 환 헤지와 관련된 오랜 문제를 해결하고 있습니다. 이러한 외환 정책을 시행함으로써 정부는 특히 재생 에너지와 지속 가능한 인프라 부문에 더 많은 외국 자본을 유치하고 브라질을 기후 변화 이니셔티브의 핵심 기여국으로 자리매김하는 것을 목표로 하고 있습니다.
11월에 브라질은 첫 녹색 국채를 성공적으로 발행하여 국제 시장에서 20억 달러를 조달했습니다. 이러한 노력은 IDB의 지원도 받았습니다. 페르난두 하다드 재무장관은 10월 인터뷰에서 환헤지 전략에 대해 처음 언급한 바 있습니다.
이러한 노력에도 불구하고 브라질은 2023년 외국인 직접 투자가 17% 감소하여 620억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 새로운 외환 대책은 이러한 추세를 반전시키고 브라질의 녹색 경제에 대한 보다 강력한 외국인 투자를 장려하기 위한 광범위한 전략의 일환입니다.
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