금요일, JPMorgan은 Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)의 주식에 대한 전망을 조정하여 전자 상거래 거인의 목표 주가를 240.00 달러에서 230.00 달러로 낮추면서 주식에 대한 비중 확대 등급을 유지했습니다. 이 회사의 분석에 따르면 소매 성장과 마진 확대가 가속화 된 기간 이후 단기 동인이 Amazon Web Services (AWS)로 전환되었습니다.
이 보고서는 AWS가 2분기 연속 19%의 견고한 매출 성장과 35.5% 또는 일부 조정을 제외한 33.5%의 높은 마진을 달성했다고 언급했습니다. 이러한 성과는 환율 중립적 기준으로 9.3% 성장했음에도 불구하고 재량 품목과 고가 품목의 판매 둔화를 경험한 Amazon의 소매 부문과 대조를 이뤘습니다.
고마진 광고 매출 성장의 둔화, 아마존의 위성 광대역 네트워크인 프로젝트 카이퍼에 대한 투자 등 소매 부문의 어려움에도 불구하고 JPMorgan은 장기적인 소매 마진 확대에 대해 낙관적인 전망을 유지했습니다. 이 회사는 AWS가 올해 하반기에 자본 지출을 늘릴 것으로 예상하며, 이는 용량 증설의 혜택을 받을 것으로 예상합니다.
JPMorgan은 또한 아마존의 배송, 재고 배치 및 로봇 공학 개선을 통한 비용 절감 잠재력을 강조했지만 AWS 백로그의 소폭 감소에 대한 일부 시장의 우려를 인정했습니다. 2025년과 2026년의 매출 예상치는 1% 미만으로 낮췄고, 영업이익 예상치는 약 3%, 잉여현금흐름(FCF) 예상치는 주로 자본 지출 증가로 인해 약 15% 감소했습니다.
목표 주가를 낮췄음에도 불구하고 JP모건은 2023년부터 2026년까지 예상되는 잉여현금흐름 연평균 성장률(CAGR)이 36%에 달한다며 아마존에 대한 긍정적인 입장을 재확인했습니다. 이 회사의 기업 가치는 2026년 예상 잉여현금흐름인 920억 달러의 약 24배에 근거한 것입니다.
다른 최근 소식으로는, 아마존닷컴은 2분기 실적 발표 이후 여러 애널리스트의 목표가 조정 대상이 되었습니다. JPMorgan은 이 전자상거래 대기업의 목표 주가를 240.00달러에서 230.00달러로 낮추면서 비중 확대 등급을 유지했습니다.
이 회사는 소매 부문의 매출 둔화에도 불구하고 아마존 (NASDAQ:AMZN) 웹 서비스 (AWS)의 19 %의 견고한 매출 성장과 높은 마진을 강조했습니다. 반면, Roth/MKM은 아마존의 목표 주가를 215달러로 인상하고 매수 등급을 유지했습니다. 이 회사는 아마존의 3분기 매출 가이던스가 완만해 보이며 예상 마진이 더 낮아졌다고 지적했습니다.
골드만 삭스는 또한 아마존 주식에 대한 목표 주가를 250.00 달러에서 230.00 달러로 낮추면서 신념 매수 등급을 유지했습니다. 이러한 조정은 아마존의 투자 속도와 현재 수익성 수준 사이의 균형에 대한 투자자들 간의 논의와 3분기 전망이 엇갈린 점을 고려하여 이루어졌습니다. 한편, Citi는 Amazon의 성장 궤도에 대한 자신감을 표명하며 매수 등급과 245.00 달러의 목표 주가를 유지했습니다.
이러한 조정은 소비자들이 점점 더 저렴한 구매 옵션을 찾는 가운데 온라인 판매 성장세가 둔화되고 있다는 아마존의 발표 이후 나온 것입니다. 이러한 어려움에도 불구하고 Amazon은 미래를 위한 투자를 계속하고 있으며, 2024년 상반기 자본 투자액은 305억 달러에 달해 예측을 초과했습니다.
아마존은 하반기에 이러한 투자를 늘릴 계획이며, 주로 AWS를 위한 인프라 개발에 집중할 예정입니다. 이러한 상황이 전개됨에 따라 투자자들은 아마존의 실적과 미래 전망에 미치는 영향을 면밀히 모니터링할 것입니다.
InvestingPro 인사이트
JPMorgan의 업데이트된 전망에 따라 Amazon.com Inc.(NASDAQ:AMZN)의 잠재력을 평가하면서 InvestingPro 데이터는 상당한 시장 입지와 탄탄한 재무 지표를 가진 회사를 보여줍니다. 2024년 1분기 기준 시가총액 1조 9,200억 달러, 지난 12개월 동안 12.54%의 매출 성장률을 기록한 Amazon은 계속해서 확장하고 상당한 수익을 창출할 수 있는 능력을 보여주고 있습니다. 매출 총 이익률은 47.59%에 달해 수익성 유지에 있어 아마존의 효율성을 잘 보여주고 있습니다.
InvestingPro 팁에 따르면 아마존은 50.32의 P / E 비율로 높은 수익 배수로 거래되고 있으며 이는 투자자가 향후 높은 수익 성장을 기대할 수 있음을 나타냅니다. 또한 주식은 일반적으로 낮은 가격 변동성으로 거래되며, 이는 회사의 안정성에 대한 시장의 신뢰의 신호일 수 있습니다. 아마존의 실적과 전망에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있는 13가지의 추가 InvestingPro 팁이 있습니다.
아마존은 같은 기간 동안 473억 8,000만 달러의 영업이익과 966억 1,000만 달러의 EBITDA를 기록하며 브로드라인 소매업계의 선두주자로서의 입지를 공고히 하고 있습니다. 아마존의 장기적인 잠재력은 지난 10년간의 높은 수익률과 올해도 수익성을 유지할 것이라는 애널리스트들의 예측으로 더욱 강조되고 있습니다. 이러한 요인들은 아마존의 장기적인 소매 마진 확대에 대한 JP모건의 낙관적인 전망과 함께 아마존의 전략적 투자와 시장 리더십이 계속 성장을 견인할 것임을 시사합니다.
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