월요일, 도이치뱅크는 로블록스(NYSE:RBLX)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 기존 $45에서 $60로 상향 조정하면서 매수 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 로블록스의 강력한 3분기 실적에 따른 것으로, 예상을 뛰어넘는 $11.3억의 북킹을 기록하며 전년 대비 34% 증가했습니다. 이는 도이치뱅크와 월가의 예상치를 각각 11%와 10% 상회하는 수치입니다.
회사의 북킹 증가는 일일 활성 사용자(DAU) 증가, 유료 전환율 개선, 그리고 특히 13세 이상 사용자의 평균 북킹 증가에 기인했습니다. AI 기반 알고리즘의 주목할 만한 발전이 사용자 참여와 동적 가격 책정 전략을 강화하여 수익화 노력을 향상시켰습니다.
로블록스의 DAU 성장은 8,890만 명으로 가속화되어 전년 대비 27% 증가했으며, 이는 시장 예상치를 5포인트 상회하는 수치입니다.
로블록스는 또한 사용자들이 207억 시간을 기록하며 전년 대비 29% 성장한 기록적인 참여율을 보고했습니다. 이러한 급증은 회사의 개선된 추천 알고리즘과 확장된 라이브 운영 이벤트 제공에 기인합니다. 또한 이번 분기에는 게임 플레이 시간의 8%가 콘솔 사용에서 발생했으며, 이는 비콘솔 활동이 전년 대비 28% 강력하게 성장했음을 보여줍니다.
앞으로 로블록스의 4분기 북킹 가이던스는 $13.4억-$13.6억으로, 중간값 기준 전년 대비 20% 증가를 나타냅니다. 이 전망은 분석가 예상치보다 4% 높은 수준으로, 3분기의 월가 예상 대비 11% 북킹 초과 달성을 고려하면 보수적인 입장을 취한 것으로 보입니다.
그러나 4분기는 전년도 PlayStation 출시와 비교될 것이며, 가이던스는 콘솔 북킹에 대해 평평한 성장을 가정하고 있습니다.
도이치뱅크는 로블록스의 미래에 대해 낙관적인 입장을 유지하며, 성장 모멘텀이 플랫폼의 중요한 개선에 의해 주도되고 있다고 지적합니다. 새로운 바이럴 게임의 창작과 더 나이 든 사용자들의 유입은 더 넓은 관객을 위한 콘텐츠 개발을 장려하는 활기찬 생태계를 조성하고 있습니다.
이러한 요인들을 고려하여 도이치뱅크는 2024년 4분기와 2025년 전체 북킹 예상치를 각각 3%와 6% 상향 조정했습니다. 새로운 주가 목표는 2025 회계연도 예상 북킹 $53억의 8배 배수를 기반으로 합니다.
다른 최근 소식으로, 로블록스는 강력한 3분기 실적 이후 여러 분석가들의 상향 조정 대상이 되었습니다. Macquarie는 로블록스의 목표가를 $58로 상향 조정했으며, 34%의 수익 증가와 27%의 일일 활성 사용자 증가를 인용했습니다. Needham 또한 로블록스의 목표가를 $60로 수정하며 34%의 북킹 성장을 강조했습니다.
BTIG는 목표가를 $51에서 $56로 상향 조정했으며, 이는 회사의 인상적인 3분기 실적 보고서를 반영한 것입니다. Barclays는 목표가를 $50로 상향 조정했고, BMO Capital Markets는 목표가를 $56에서 $62로 올렸으며, 두 회사 모두 로블록스의 강력한 북킹 성장을 인정했습니다.
이러한 상향 조정은 로블록스가 29% 증가한 $9.19억의 수익과 34% 성장한 $11.29억의 북킹을 보고한 후 이루어졌습니다. Moody's는 이러한 강력한 결과에 따라 로블록스의 선순위 채권을 BA1으로 상향 조정했습니다.
개선된 발견, 개인화, 동적 가격 책정과 같은 회사의 전략적 이니셔티브가 더 높은 전환율과 북킹을 이끄는 주요 요인이 되었습니다.
InvestingPro 인사이트
로블록스의 최근 실적과 도이치뱅크의 낙관적인 전망은 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 매출 성장은 여전히 강세를 보이며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 27.98% 증가했습니다. 이는 기사에서 언급된 강력한 북킹 성장과 일치합니다. InvestingPro 팁 중 하나는 분석가들이 올해 매출 성장을 예상하고 있다고 지적하며, 이러한 성장 궤도가 계속될 것으로 예상됩니다.
긍정적인 모멘텀에도 불구하고, 투자자들은 로블록스가 현재 52주 최고치에 근접하여 거래되고 있으며, 주가가 최고치의 97.7%에 달한다는 점에 주목해야 합니다. 이는 주식의 RSI가 과매수 영역에 있을 수 있음을 시사하는 또 다른 InvestingPro 팁과 일치합니다. 또한, 회사의 높은 주가순자산비율 177.75는 시장이 로블록스의 미래 잠재력을 낙관적으로 평가하고 있음을 반영합니다.
로블록스가 강한 성장을 경험하고 있지만 아직 수익성을 확보하지 못했다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 회사는 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 $1,174.39백만의 영업 손실을 보고했습니다. 이는 분석가들이 올해 회사가 수익성을 확보할 것으로 예상하지 않는다는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 로블록스에 대한 15개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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