금요일, HSBC는 애플(NASDAQ: NASDAQ:AAPL) 주식에 대해 보유 등급을 유지하고 주가 목표를 $190.00로 유지했습니다. 이 기술 거인은 9월 말 분기에 기록적인 매출을 보고했으며, 6.1% 성장하여 $95 billion에 달해 예상을 약간 상회했습니다.
그룹 매출의 49%를 차지하는 아이폰 판매는 전년 대비 5.5% 증가했으며, 서비스 매출은 사상 최고치를 기록했습니다. 중국 지역에서의 실적이 거의 변동이 없었음에도 불구하고, 이 결과는 해당 지역에서 4분기 연속 하락세를 보였던 것에서 벗어난 것입니다.
회사의 총 마진은 $43.9 billion으로 매출의 46.2%를 차지했으며, 이는 45.5-46.5%의 예상 범위를 상회하는 수치입니다. 그러나 애플의 주당순이익(EPS)은 $0.97로 예상된 $1.48에 미치지 못했는데, 이는 유럽 일반법원의 국가 보조금 결정 번복으로 인한 $10.2 billion의 일회성 비용 때문입니다.
이 비용을 제외하면 EPS는 $1.64로 전년 대비 12% 증가했을 것입니다. 분기 영업 현금 흐름은 $26.8 billion으로 컨센서스를 2% 정도 하회했습니다.
애플의 인공지능(AI) 통합 전략은 6월에 발표되었으며, 하드웨어 통합을 통해 비교할 수 없는 프라이버시로 가치 있는 서비스를 제공하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 회사는 22억 개 이상의 활성 기기를 보유하고 있으며, 이들은 AI 발전으로 향상된 기능을 얻을 것으로 예상됩니다.
새로운 AI 기능을 포함한 iOS 18 출시 후, 업그레이드 수는 단 3일 만에 전년도 시스템 업그레이드의 두 배에 달했습니다. 회사는 AI 투자 증가를 인정했지만, 2024년 10월 31일 애널리스트 콜에서 증분 비용에 대한 구체적인 내용은 언급되지 않았습니다.
앞으로 애플의 2025 회계연도 1분기 가이던스는 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수의 매출 성장을 나타내며, 이는 6.8%의 컨센서스 예측보다 낮습니다. AI의 전체적인 영향은 시간이 걸릴 것으로 예상되며, Apple Intelligence는 2025년 4월 유럽에서 사용 가능해질 예정입니다. 또한, 회사의 개발자 플랫폼인 Vision Pro는 사용 가능한 앱 수가 증가하지 않아 2,500개 이상의 네이티브 앱과 150만 개의 호환 가능한 앱을 유지하고 있습니다.
HSBC의 보고서는 $190의 주가 목표를 재확인하며 마무리되었으며, 이는 약 16%의 잠재적 하락을 의미합니다. 이 회사는 AI로 인한 예상보다 빠른 갱신 주기로 인한 상승 리스크 가능성을 인정하면서도, 장기적 성장에 영향을 미칠 수 있는 규제 결정으로 인한 잠재적 하락 리스크도 언급했습니다. 회사의 평가에는 할인 현금 흐름(DCF) 모델을 1년 앞당기고 2027년 추정치를 도입하는 것이 포함되어 있습니다.
다른 최근 뉴스로는, 애플이 강력한 실적과 매출 결과를 보고했으며, 아이폰 판매가 전년 대비 6% 증가하여 예상을 상회했습니다. 회사의 다음 분기 가이던스는 완만한 매출 성장을 시사하며, 매출과 주당순이익은 각각 약 $123 billion과 $2.32로 추정됩니다.
Maxim Group은 애플에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 $215로 상향 조정하면서 보유 등급을 유지했습니다. 한편, Piper Sandler는 $225의 목표로 애플에 대해 중립적인 전망을 유지했고, Citi는 $255.00의 주가 목표로 매수 등급을 재확인했습니다. DA Davidson도 $260.00의 목표로 매수 등급을 확인했습니다.
애널리스트 커뮤니티에서는 Barclays가 다가오는 분기의 아이폰 판매 감소 예상과 중국 시장에서의 잠재적 도전을 언급하며 애플의 주가 목표를 낮췄습니다. 반면, Wedbush Securities는 애플의 서비스 부문의 잠재적 $2 trillion 가치를 강조하며 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.
규제 발전 측면에서, 애플은 현지 콘텐츠 요구 사항을 준수하지 않아 인도네시아에서 아이폰 16 판매 금지라는 좌절을 겪었습니다. 연방준비제도 이사회의 Adriana Kugler 이사는 배우자가 중앙은행의 윤리 규정을 위반하여 무단으로 주식을 구매한 후 애플 주식을 매각할 예정입니다. 이는 애플을 둘러싼 최근의 몇 가지 발전 사항입니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터에 따르면 애플의 재무 성과는 여전히 강력합니다. 회사는 $3.42 trillion의 상당한 시가총액을 자랑하며, 이는 기술 산업의 거인으로서의 위치를 강조합니다. 2024년 3분기 기준 애플의 지난 12개월 매출은 $385.6 billion으로 인상적이며, 2024년 3분기 분기별 매출 성장률은 4.87%로, 기사에서 언급된 회사의 기록적인 매출과 성장과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 애플의 재무 건전성과 시장 위치를 강조합니다. 회사는 "12년 연속 배당금을 인상했으며" "적당한 수준의 부채로 운영되고 있어" 재무 안정성과 주주 친화적 정책을 보여줍니다. 또한 애플은 "기술 하드웨어, 저장 및 주변기기 산업의 주요 플레이어"로 언급되어 기사에서 논의된 시장 리더십을 강화합니다.
그러나 투자자들은 애플이 "높은 수익 배수로 거래되고 있으며" "단기 수익 성장에 비해 높은 P/E 비율로 거래되고 있다"는 점을 주의해야 합니다. 이는 현재 33.99의 P/E 비율에 반영되어 있으며, 주식이 프리미엄으로 가격이 책정되었음을 나타낼 수 있습니다. 이 평가 지표는 HSBC의 보유 등급과 그들의 주가 목표가 암시하는 잠재적 하락을 고려할 때 특히 관련이 있을 수 있습니다.
더 포괄적인 분석에 관심이 있는 독자들을 위해 InvestingPro는 애플의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가적인 통찰력을 제공할 수 있는 13개의 추가 팁을 제공합니다.
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