목요일, Oppenheimer는 우버 테크놀로지스(NYSE:UBER)의 목표주가를 기존 $95.00에서 $85.00로 조정하면서 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 우버의 모빌리티 예약 전망이 다소 완화된 것을 반영하지만, 예상보다 나은 배달 예약과 마진으로 일부 상쇄되었습니다.
경영진은 더 저렴한 모빌리티 옵션과 지역으로의 전환, 높은 요금으로 이어지는 보험 비용 증가, 주말 이용 감소를 강조했습니다. 또한 이용 빈도가 2분기의 전년 대비 +6% 성장에서 +3%로 둔화되었습니다.
이러한 도전에도 불구하고 이 차량 공유 거대 기업에게는 긍정적인 발전이 있습니다. Uber One 멤버십 프로그램은 전년 대비 70% 성장하며 큰 증가를 보였고, 2025년 말까지 3,500만 회원을 달성할 것으로 예상됩니다. 이러한 성장은 시장 선점자로서의 우버의 이점을 강조합니다.
이 회사의 분석에 따르면 우버는 예상되는 로보택시 서비스를 위해 OEM(원래 장비 제조업체)과 협력할 기회를 계속 찾을 것으로 보입니다. 향후 몇 년간의 재무 전망이 조정되어, 모빌리티 총 예약(GB)은 FY25에 전년 대비 17% 증가할 것으로 예상되며, 배달 총 예약은 FY25와 FY26에 각각 19%와 14% 증가할 것으로 예상됩니다. 총 EBITDA는 같은 기간 동안 전년 대비 32%와 27% 성장할 것으로 전망됩니다.
새로운 목표주가는 우버의 FY26 EBITDA 예측치의 16배를 기준으로 하며, 이는 경쟁사 대비 16% 프리미엄을 나타냅니다. 이 평가는 우버의 EBITDA가 FY24부터 FY26까지 경쟁사보다 13% 더 빠르게 성장할 것이라는 기대에 기반합니다. 현재 목표주가는 우버 주식이 예상 FY26 EBITDA의 약 14배에 거래되고 있음을 시사합니다.
다른 최근 소식으로, 우버 테크놀로지스는 1년 이상 만에 가장 느린 총 예약 성장을 경험했음에도 3분기 이익 전망을 초과 달성했습니다. 회사는 월스트리트의 기대를 뛰어넘는 3분기 이익을 보고했으며, 분기 총 예약은 16.1% 증가한 $40.97 billion을 기록했습니다. 우버의 3분기 전체 수익은 $11.19 billion으로 분석가들의 $10.98 billion 예상을 상회했습니다. 우버의 3분기 순이익은 $2.61 billion으로, 여기에는 회사의 지분 투자에서 발생한 $1.7 billion의 세전 이익이 포함되었습니다.
테슬라의 잠재적인 차량 공유 시장 진출에 대한 경쟁에 직면하여, BTIG는 우버에 대한 매수 등급을 유지했으며, 차량 공유 회사와 자율주행차(AV) 개발자 간의 파트너십을 자본 효율적인 전략으로 보고 있습니다. 한편, BofA Securities는 강력한 3분기 실적을 예상하며 우버의 주가 목표를 상향 조정했습니다. Erste Group은 우버의 주식 등급을 홀드에서 매수로 상향 조정했으며, 이는 향후 분기에 상당한 수익, 영업이익, 순이익 증가 가능성에 대한 신뢰를 반영합니다.
우버는 또한 핵심 차량 공유 사업을 넘어 성장 기회를 모색하고 있으며, 여기에는 Expedia Group Inc.와의 잠재적인 인수 협상이 포함됩니다. 운전자를 독립 계약자로 잘못 분류했다는 소송 등 법적 도전에 직면했음에도 불구하고, 우버의 회복력과 적응력은 분명합니다. 회사의 다양한 포트폴리오는 화물, 배달, 다양한 글로벌 시장에서의 차량 공유 서비스를 포함하며, 이는 특정 부문의 위험에 대한 완충 역할을 하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
우버의 재무 성과와 시장 위치는 Oppenheimer의 낙관적인 전망과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 우버의 매출 성장은 가장 최근 분기에 15.93% 증가하며 여전히 강세를 보이고 있습니다. 이러한 성장은 모빌리티와 배달 예약의 지속적인 확장에 대한 분석가의 기대를 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 우버가 "지상 운송 산업의 주요 플레이어"이며 "지난 해 높은 수익률"을 보였다고 강조합니다. 1년 주가 총 수익률은 83.53%입니다. 이러한 요인들은 기사에서 논의된 바와 같이 우버의 시장 리더십과 미래 성장 잠재력을 강화합니다.
회사의 수익성 전망은 긍정적이며, InvestingPro 팁은 "올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다"와 "분석가들은 회사가 올해 수익성을 달성할 것으로 예측한다"고 언급합니다. 이는 기사에서 언급된 조정 EBITDA 성장 전망과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 우버에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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