목요일, Oppenheimer는 Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)의 주식 등급을 Perform으로 유지했습니다. 분석가들은 4분기 전망이 도전적일 것으로 예상했습니다. Caterpillar 주식은 예상보다 낮은 3분기 실적과 주요 최종 시장의 약화 징후로 인해 수요일에 하락했습니다.
중장비로 유명한 Caterpillar는 사업 부문 내에서 상반된 추세를 경험하고 있습니다. 회사 매출의 10% 미만을 차지하는 데이터 센터 건설 부문의 성장이 주가를 일부 지지했습니다. 그러나 이는 Caterpillar 매출의 55% 이상을 차지하는 건설 및 광업 부문의 약세로 상쇄되었습니다.
현재 시장 상황은 Caterpillar의 많은 최종 시장이 저점보다는 정점에 가까워지고 있음을 시사합니다. Oppenheimer의 분석에 따르면, 회사 최종 시장의 다양성이 경기 하락의 영향을 완화하는 데 도움이 되었습니다.
2025년을 내다보면, Caterpillar의 성과는 생산 관리와 함께 딜러 재고 균형을 맞추는 능력에 달려 있을 것으로 예상됩니다. 이 전략은 감소 마진에 대한 부정적 가격 책정의 영향을 최소화하는 것을 목표로 합니다. Oppenheimer의 중립적 입장은 이러한 시장 역학 속에서 신중한 전망을 반영합니다.
최근 다른 소식으로는, Caterpillar Inc.의 3분기 매출이 전년 대비 4% 감소한 $16.1 billion을 기록했습니다. 이는 주로 건설 산업과 자원 산업 부문의 약세 때문이었습니다.
그럼에도 불구하고, 회사는 20%의 조정 영업이익률과 주당 $5.17의 조정 이익을 유지했습니다. Truist Securities는 Caterpillar 주식에 대한 목표가를 $456.00에서 $454.00로 조정하면서 매수 등급을 유지했습니다.
회사의 최근 발전 사항으로는 백로그가 $28.7 billion으로 소폭 증가한 것이 있으며, 이는 특정 부문에서의 건전한 수요를 나타냅니다. Caterpillar는 또한 대형 왕복 엔진 생산 능력을 향상시키기 위한 다년간의 자본 투자를 발표했으며, 2023년 대비 생산 능력을 125% 이상 증가시키는 것을 목표로 하고 있습니다.
또한, Caterpillar는 기계, 에너지 & 운송(ME&T) 부문에서 거의 $10 billion의 잉여 현금 흐름(FCF)을 예상하며, 이는 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 환원될 것으로 전망됩니다.
4분기 건설 산업 매출은 렌탈 플릿 적재 문제로 인해 낮아질 것으로 예상되며, 자원 산업은 완만한 하락세를 보일 것으로 예상됩니다. 긍정적인 면으로는 발전 부문의 강한 수요가 지속될 것으로 예상되어 에너지 & 운송 부문에 이익이 될 것으로 보입니다.
Caterpillar의 연간 조정 주당 이익과 영업이익률 전망은 변동 없이 유지되며, 현금 흐름 목표는 $5 billion에서 $10 billion 범위의 상한선으로 상향 조정되었습니다.
InvestingPro 인사이트
Oppenheimer가 언급한 도전적인 전망에도 불구하고, Caterpillar의 재무 지표와 시장 위치는 몇 가지 강점을 보여줍니다. InvestingPro 데이터에 따르면, Caterpillar는 $183.89 billion의 상당한 시가총액을 자랑하며, 이는 기계 산업에서의 중요한 입지를 강조합니다. 회사의 P/E 비율 17.99는 수익 대비 합리적인 가치 평가를 시사하며, 특히 성장 대비 잠재적 저평가를 나타내는 PEG 비율 0.46을 고려할 때 더욱 그렇습니다.
InvestingPro 팁은 Caterpillar의 강력한 배당 이력을 강조합니다. 54년 연속 배당금을 유지하고 11년 연속 증가시켰습니다. 이러한 주주 수익의 일관성은 기사에서 언급된 바와 같이 회사가 다양한 시장 주기를 탐색할 수 있는 능력과 일치합니다. 또한, Caterpillar의 지난 1년간 70.46%의 높은 수익률은 일부 최종 시장의 도전에도 불구하고 회사의 회복력을 보여줍니다.
Caterpillar의 전망에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 종합적인 분석을 제공합니다. 이러한 인사이트는 Caterpillar가 다양한 사업 부문에서 직면하고 있는 복잡한 시장 역학을 고려할 때 특히 가치 있을 수 있습니다.
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