JP모건이 ULTA Beauty (NASDAQ: ULTA)의 주가 목표를 $450에서 $472로 상향 조정하면서 Overweight 등급을 유지했습니다.
JP모건의 애널리스트는 ULTA의 애널리스트 데이 발표가 장기 실적 전망과 일치하지만 2025년에 대해서는 신중한 전망을 제시했다고 강조했습니다.
ULTA는 2025년 가이던스가 보수적일 것이라고 밝혔으며, 예상 동일 매장 매출(comps)과 영업 이익률이 이전에 예상했던 수준을 밑돌 것이라고 전망했습니다.
ULTA 경영진은 2025년에 대해 신중한 톤을 유지하며, 동일 매장 매출 성장률이 3-4%의 알고리즘 기대치를 밑돌 수 있고 영업 이익률은 12% 미만으로, 최소 11%가 될 수 있다고 시사했습니다.
이러한 전망은 매장 수 증가, 동일 매장 매출, 이익률 하락, 자사주 매입으로 인한 주당순이익 성장 등의 요인을 고려할 때 2025년 실적이 정체되거나 잠재적으로 하락할 수 있음을 시사합니다.
애널리스트는 추정치가 여전히 수정 중이지만, ULTA의 2025년 주당순이익(EPS) 컨센서스가 동일 매장 매출 1% 증가와 11.6%의 영업 이익률을 가정하여 약 $23 수준으로 수렴하고 있다고 언급했습니다.
이 수치는 이전 가이던스 중간값인 $24.60보다 약간 낮습니다. 애널리스트는 또한 ULTA가 지난 1년간 겪은 어려움과 새로운 최고재무책임자(CFO)의 경기 침체 및 프리스티지 세그먼트의 시장 점유율 하락에 대한 대처 능력이 검증되지 않았다는 점을 고려할 때, ULTA가 지나치게 낙관적인 목표를 설정할 가능성은 낮다고 지적했습니다.
최근 다른 소식으로, ULTA Beauty는 다양한 애널리스트 평가와 수정된 재무 목표 발표 이후 주목을 받고 있습니다. 이 뷰티 리테일러는 향후 3년간 매장 수를 200개 늘리고, 연간 매출 성장률 4-6%, 2026 회계연도부터 약 12.0%의 EBIT 마진을 목표로 하고 있습니다. 또한 회사는 새로운 $30억 규모의 자사주 매입 승인을 발표했습니다.
여러 금융 기관의 애널리스트들이 ULTA Beauty의 전망에 대한 견해를 제시했습니다. Citi는 Neutral 입장을 유지했고, Stifel은 Hold 등급을 유지하며 목표가를 $395로 상향 조정했습니다. Piper Sandler는 Neutral 등급을 유지하며 목표가를 $357로 올렸고, Loop Capital은 Buy 등급을 재확인하며 $450의 목표가를 유지했습니다.
InvestingPro Insights
InvestingPro의 최근 데이터는 ULTA Beauty의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 2025년 2분기 기준 최근 12개월 동안 ULTA는 $11.32 billion의 매출을 기록했으며, 5.51%의 완만한 성장을 보였습니다. 회사의 P/E 비율은 14.72로, 일부 고성장 소매 주식들에 비해 상대적으로 적정한 밸류에이션을 나타냅니다.
InvestingPro Tips에 따르면 ULTA는 적정 수준의 부채로 운영되고 있으며, 유동 자산이 단기 부채를 초과하고 있습니다. 이러한 재무적 안정성은 애널리스트 데이 발표에서 논의된 2025년에 대한 신중한 전망과 일치합니다. 회사의 효과적인 대차대조표 관리 능력은 잠재적인 시장 침체기 동안 완충 역할을 할 수 있습니다.
또 다른 관련 InvestingPro Tip은 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다는 점입니다. 이 전략은 어려운 시장 환경에서도 주당순이익 성장을 뒷받침할 수 있으며, JP모건 분석에서 언급된 2025년의 보수적인 전망을 부분적으로 상쇄할 수 있습니다.
더 종합적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 ULTA Beauty에 대한 8개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 돕습니다.
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