화요일, Phillip Securities는 Wells Fargo & Co (NYSE:WFC) 주식에 대한 전망을 개선하며 은행의 주식 등급을 중립에서 매수로 상향 조정했습니다. 금융기관의 주가 목표도 기존 $60.83에서 $65.00로 인상되었습니다.
이번 상향 조정은 Phillip Securities의 애널리스트가 은행의 2024 회계연도 실적 전망을 약 5% 상향 조정한 데 따른 것입니다. 이러한 수정은 투자은행(IB) 추정치 상승과 함께 예상되는 비용 및 충당금 추정치 감소에 기반합니다. 다만, 이러한 긍정적인 조정은 순이자이익(NII)에 대한 낮아진 기대치로 다소 상쇄됩니다.
Phillip Securities의 Wells Fargo 가치평가 접근법은 고든 성장 모델(GGM)을 사용하며, 이는 현재 2024 회계연도에 대해 1.29배의 주가순자산비율(P/BV) 배수와 13.7%의 추정 자기자본이익률(ROE)을 가정합니다. 애널리스트는 2024년 4분기 순이자이익이 8% 감소할 것으로 예상하지만, 같은 기간 주당순이익(EPS)은 약 10% 개선될 것으로 전망합니다.
이러한 EPS 상승은 일회성 비용을 제외하고 예상되며, 투자은행 수수료의 지속적인 회복과 트레이딩 활동에서의 이익 증가로 인한 비이자수익 성장, 그리고 낮아진 비용과 충당금에 기인합니다.
최근 다른 소식으로, Wells Fargo는 3분기 실적 발표 이후 일련의 긍정적인 발전을 보였습니다. 은행은 $51억의 순이익을 보고했으며, 주당 $1.42의 EPS로 추정치를 초과했습니다. Citi, Piper Sandler, Baird, Evercore ISI 모두 Wells Fargo의 주가 목표를 상향 조정했습니다. Barclays는 강력한 주당순이익 실적을 인용하며 목표가를 $75로 크게 인상했습니다.
실적 결과 외에도, 은행은 3분기에 $35억의 자사주 매입을 완료했으며 14%의 배당금 인상을 발표했습니다. 이러한 긍정적인 발전에도 불구하고, Wells Fargo의 핵심 충당금 적립 전 순수익은 전년 대비 7% 감소했습니다.
Evercore ISI는 Wells Fargo의 2025년과 2026년 EPS 추정치를 이전 추정치보다 4% 상향 조정했습니다. 이러한 조정은 트레이딩, 투자은행, 투자자문 부문의 지속적인 모멘텀에 힘입은 낙관적인 수수료 전망에 기인합니다.
그러나 Wells Fargo는 2024년 연간 NII 가이던스를 약 9% 감소로 조정했으며, 이는 컨센서스 추정치와 일치합니다. 은행의 비용 가이던스는 약 $540억으로 일관되게 유지되고 있습니다.
이러한 업데이트 가운데, JP모건의 애널리스트들은 은행의 순이자이익의 상당한 하락을 강조하며 중립적인 입장을 유지했습니다. 이러한 발전에도 불구하고, 은행의 강력한 신용 실적은 2025년에 더 안정적인 신용 환경을 시사합니다.
InvestingPro 인사이트
Phillip Securities의 최근 Wells Fargo 상향 조정은 InvestingPro 데이터의 여러 긍정적인 지표와 일치합니다. Wells Fargo의 시가총액은 $207.96 billion으로, 은행 부문에서의 중요한 위치를 반영합니다. 회사의 P/E 비율 12.87은 은행의 강력한 실적을 고려할 때 특히 주목할 만한 합리적인 가치평가를 시사합니다.
InvestingPro 팁은 Wells Fargo가 54년 연속 배당금을 유지해왔다는 점을 강조하며, 이는 애널리스트의 긍정적인 전망과 일치하는 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다. 또한, 회사가 52주 최고치에 근접해 거래되고 있으며 지난 달 강력한 수익률(17.77%)을 보인 것은 $65.00의 상향 조정된 주가 목표를 뒷받침합니다.
은행의 수익성은 지난 12개월 동안 30.14%의 영업이익률로 강조되며, 이는 효율적인 운영을 나타냅니다. 이러한 효율성은 애널리스트가 예상하는 비용 감소에 기여할 수 있으며, 이는 전망된 대로 수익을 증가시킬 수 있습니다.
InvestingPro가 Wells Fargo에 대해 11개의 추가 팁을 제공한다는 점은 주목할 만합니다. 이는 투자자들에게 최근의 애널리스트 상향 조정과 주요 은행들의 변화하는 금융 환경을 고려한 포괄적인 분석을 제공합니다. 이러한 인사이트는 투자 결정을 내리는 데 특히 가치 있을 수 있습니다.
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